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量化投资组合的风险约束优化

引言

在金融市场的复杂博弈中，投资组合管理始终面临“如何在风险可控的前提下追求收益”的核心命题。传统投资往往依赖主观经验判断，而量化投资通过数据建模与算法驱动，将这一命题转化为可计算、可验证的优化问题。其中，“风险约束优化”作为量化投资的关键环节，既是平衡收益与风险的技术枢纽，也是应对市场不确定性的核心工具。它通过明确风险边界、设定约束条件、构建优化模型，帮助投资者在波动的市场中找到更具韧性的资产配置方案。本文将围绕风险约束优化的理论逻辑、技术路径与实践挑战展开系统探讨，试图揭示这一方法如何为投资决策注入科学性与稳健性。

一、理论基础与核心逻辑

（一）投资组合理论的