基于CVaR-GARCH模型的股指期货风险管理实证研究.docx

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2025-12-08 发布于湖南
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基于CVaR-GARCH模型的股指期货风险管理实证研究

摘要

股指期货为投资者提供避险工具，有助于完善我国金融市场体系。但同时也因为股指期货有高杠杆性和风险传染性，突发的小概率事件可能将风险从个体传递到整体，以至于对整个金融体系造成恶劣影响，所以增大了风险管理的复杂性。我国的股指期货虽然起步较晚，但是发展非常迅速，成交量在世界上也数一数二。我国股指期货成交量和成交金额在不断扩大，但是风险管理方法相对落后，急需跟上脚步。风险度量是风险管理的重中之重，研究风险度量对于我国股指期货的健康发展和风险的有效管理具有十分重要的实际指导意义。本文基于GARCH模型拟合沪深300股指期货收益率的波动，用拟合