新三板挂牌发行审核动态总第1-2期（2024年第1期和2025年第1期）.pdf

新三板挂牌发行审核动态

新三板挂牌发行审核动态

2024年第1期（总第1期）

一、审核概况1

（一）申请挂牌项目受理及审核概况1

（二）定向发行项目受理及审核概况1

（三）并购重组受理及审核概况1

二、问题解答1

（一）申请股票公开转让并挂牌1

问题1.如何进行预沟通？1

问题2.申请挂牌同时进入创新层有何注意事项？在审期间如取消进入创新层需履

行什么程序？收入复合增长率财务指标如何适用？2

问题3.审核期间中介机构被暂停业务资格应当如何处理？3

问题4.挂牌审核问询回复的补充法律意见书在审核系统何处上传？4

（二）股票定向发行及重大资产重组4

问题1.发行对象、发行价格有何披露要求？4

问题2.发行对象股份代持有何核查要求？5

问题3.判断是否构成重大资产重组是否需要考虑标的公司认缴金额？5

三、案例分析6

案例一：股权代持6

案例二：关联方及关联交易9

（一）潜在关联方核查9

（二）关联交易的公允性11

（三）关联交易对公司独立性的影响13

案例三：第三方回款16

四、主办券商执业质量18

（一）中介机构核查方式、范围、过程等不符合要求18

（二）信息披露文件存在内容错误19

新三板挂牌发行审核动态

编者按

为持续加强新三板市场建设，便于市场参与主体及时了

解挂牌发行审核监管工作动态，进一步提升申请人信息披露

质量和中介机构执业质量，更好地做好挂牌发行申报工作，

全国股转公司定期发布《新三板挂牌发行审核动态》，供主

办券商在工作中参考。

《新三板挂牌发行审核动态》立足于回应市场关切，解

决具体问题，明确政策和监管要求，在内容编制上包括审核

概况、问题解答、案例分析和主办券商执业质量等。审核动

态内容根据市场需求，不定期调整完善。

新三板挂牌发行审核动态

一、审核概况

（一）申请挂牌项目受理及审核概况

2024年1月至6月，全国股转公司新增受理挂牌申请

292家，其中申请挂牌同时进入创新层168家；出具同意挂

牌函119家，新增挂牌112家，终止审核35家。

（二）定向发行项目受理及审核概况

2024年1月至6月，全国股转公司新增受理发行申请

79家，募集资金54.23亿元，出具同意定向发行函80家，

终止审核3家。

（三）并购重组受理及审核概况

2024年1月至6月，全国股转公司新增收购51家，交

易金额47.63亿元，新增重组5家，交易金额10.28亿元。

二、问题解答

（一）申请股票公开转让并挂牌

问题1.如何进行预沟通？

根据《全国中小企业股份转让系统股票公开转让并挂牌

业务指南第1号——申报与审核》第七条，申请人及其主办

券商、证券服务机构在提交申请文件前，对于重大疑难、重

大无先例事项等挂牌审核相关业务问题或事项，可以将咨询

问题清单发送至咨询邮箱。预沟通的范围包括：涉及公开转

让条件、挂牌条件、信息披露要求，按照现有规则难以做出

判断的重大问题；挂牌审核中尚未有案例支持的重大无先例

事项；因产业政策调整涉及挂牌审核标准适用的相关问题。

询问审核进度或安排、中介机构应当

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