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货币金融考试题及答案

货币金融考试题

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.下列关于货币层次划分的表述中，正确的是（）。

A.M1包括现金、活期存款和定期存款

B.M2反映的是狭义货币供应量

C.划分依据是货币的流动性

D.我国M0仅指企业活期存款

2.若某商业银行法定存款准备金率为10%，超额存款准备金率为5%，现金漏损率为8%，则其存款派生乘数约为（）。

A.3.45

B.4.17

C.5.26

D.6.67

3.根据凯恩斯的流动性偏好理论，当市场利率低于“安全利率”时，人们会（）。

A.增加债券持有量，减少货币持有量

B.减少债券持有量，增加货币持有量

C.同时增加债券和货币持有量

D.同时减少债券和货币持有量

4.下列属于中央银行负债业务的是（）。

A.再贴现业务

B.外汇储备

C.发行央行票据

D.对商业银行贷款

5.若一年期零息债券面值1000元，当前价格950元，则其到期收益率约为（）。

A.5.00%

B.5.26%

C.5.50%

D.5.79%

6.下列关于菲利普斯曲线的表述中，错误的是（）。

A.短期菲利普斯曲线反映通胀与失业的替代关系

B.长期菲利普斯曲线是一条垂线

C.货币学派认为预期通胀会使短期曲线右移

D.新凯恩斯主义认为长期曲线存在斜率

7.某国实行固定汇率制，当资本完全流动时，若中央银行试图通过扩张性货币政策刺激经济，最终会导致（）。

A.利率下降，产出增加

B.利率回升，产出不变

C.汇率贬值，资本外流

D.外汇储备增加，货币被动收缩

8.下列关于影子银行的表述中，正确的是（）。

A.影子银行受严格的资本充足率监管

B.主要通过存贷款业务开展信用中介

C.典型形式包括货币市场基金、信托计划

D.不会引发系统性金融风险

9.若即期汇率为1美元=6.8人民币，美国一年期利率3%，中国一年期利率2%，则根据抛补利率平价理论，一年期远期汇率约为（）。

A.6.868

B.6.734

C.6.800

D.6.936

10.下列关于数字货币（CBDC）的表述中，错误的是（）。

A.可能削弱商业银行的存款创造能力

B.有助于提高货币政策传导效率

C.会完全替代现金和电子支付工具

D.需解决双花问题和隐私保护矛盾

二、简答题（每题10分，共40分）

1.简述费雪方程式（MV=PT）与剑桥方程式（M=kPY）的核心区别。

2.分析利率市场化对商业银行经营的影响。

3.说明泰勒规则的政策含义，并写出其基本表达式。

4.比较直接融资与间接融资的优缺点。

三、计算题（每题15分，共30分）

1.假设某国商业银行体系初始存款为1000亿元，法定存款准备金率为12%，超额存款准备金率为3%，现金漏损率为5%。

（1）计算存款派生乘数；

（2）计算整个银行体系最终创造的存款总额；

（3）若中央银行将法定存款准备金率下调至10%，其他比率不变，计算新的存款总额，并分析政策效果。

2.某公司发行5年期附息债券，面值1000元，票面利率5%（每年付息一次），当前市场利率为6%。

（1）计算该债券的理论价格；

（2）若投资者持有2年后以980元卖出，计算持有期收益率（保留两位小数）；

（3）若市场利率突然下降至4%，分析该债券价格的变动方向及幅度（无需精确计算）。

四、论述题（20分）

结合当前全球经济金融形势，论述中央银行在应对“滞胀”（经济停滞与通货膨胀并存）时面临的挑战及政策选择。

货币金融考试题答案

一、单项选择题

1.C（货币层次划分的核心依据是流动性，M1=现金+活期存款，M2=M1+准货币，我国M0是流通中的现金）

2.A（存款派生乘数=1/(r+e+c)=1/(10%+5%+8%)≈3.45）

3.B（凯恩斯认为当利率低于安全利率时，人们预期利率将上升、债券价格下跌，因此减少债券持有，增加货币持有）

4.C（央行负债业务包括货币发行、存款（金融机构准备金）、发行央行票据；资产业务包括再贴现、贷款、外汇储备）

5.B（到期收益率=(1000-950)/950≈5.26%）

6.D（长期菲利普斯曲线是垂直于自然失业率的垂线，新凯恩斯主义也承认长期无替代关系）

7.B（固定汇率制+资本完全流动下，扩张性货币政策导致资本外流，外汇储备减少，货币被动收缩，利率回升