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2025年银行间本币市场交易员资格考试题库（附答案）

一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分）

1.以下关于银行间本币市场债券远期交易的说法，正确的是（）

A.交易双方可协商约定标的债券的数量和交割日

B.必须通过中国外汇交易中心系统达成交易

C.结算方式仅支持券款对付（DVP）

D.交易标的仅限于国债和政策性金融债

答案：A

解析：债券远期交易允许交易双方协商约定标的债券的数量、交割日等要素（A正确）；交易可通过交易中心系统或书面协议达成（B错误）；结算方式包括DVP、纯券过户等（C错误）；标的债券包括所有在银行间市场流通的债券（D错误）。

2.某3年期固定利率债券面值100元，票面利率3%，每年付息一次，当前市场收益率为2.5%，则该债券的久期约为（）（计算结果保留两位小数）

A.2.85年

B.2.91年

C.3.00年

D.2.78年

答案：B

解析：久期计算公式为各期现金流现值占比乘以时间的加权和。第一年现金流现值=3/(1+2.5%)=2.9268元，占比2.9268/[3/(1.025)+3/(1.025)2+103/(1.025)3]≈2.85%；第二年现值=3/(1.025)2≈2.8554元，占比≈2.78%；第三年现值=103/(1.025)3≈93.537元，占比≈94.37%。久期=1×2.85%+2×2.78%+3×94.37%≈2.91年。

3.质押式回购交易中，若正回购方在到期日未履行资金支付义务，逆回购方可行使的权利是（）

A.直接处置质押券

B.要求正回购方支付违约金

C.向交易中心申请强制平仓

D.要求中国结算公司冻结质押券

答案：B

解析：质押式回购到期违约时，逆回购方需通过法律途径主张权利，不可直接处置质押券（A错误）；交易中心不参与违约处置（C错误）；中国结算公司按协议执行质押券解冻或续冻（D错误）；双方可在协议中约定违约金（B正确）。

4.以下属于利率互换（IRS）浮动端参考利率的是（）

A.上海银行间同业拆放利率（Shibor）

B.贷款市场报价利率（LPR）

C.国债收益率

D.央行票据发行利率

答案：A

解析：IRS浮动端常用参考利率包括Shibor（隔夜、3M、1Y等）、FR007（7天回购定盘利率）等（A正确）；LPR主要用于存贷款定价（B错误）；国债收益率和央票利率为市场利率，非互换参考利率（C、D错误）。

5.银行间市场买断式回购的最长期限为（）

A.91天

B.182天

C.365天

D.无固定期限

答案：C

解析：根据《全国银行间债券市场买断式回购业务管理规定》，买断式回购最长期限不超过365天（C正确）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

1.银行间本币市场的主要交易品种包括（）

A.债券现券交易

B.质押式回购

C.利率互换

D.信用风险缓释凭证（CRMW）

答案：ABCD

解析：银行间本币市场涵盖债券现券、回购（质押式/买断式）、利率衍生品（IRS、远期利率协议等）、信用衍生品（CRMW、CDS等）等品种（全选）。

2.以下关于债券应计利息计算的说法，正确的有（）

A.国债采用实际天数/实际天数（ACT/ACT）计息

B.政策性金融债通常采用实际天数/365（ACT/365）计息

C.企业债一般采用实际天数/360（ACT/360）计息

D.所有债券均按面值计算应计利息

答案：ABD

解析：国债、地方债等采用ACT/ACT（A正确）；政策性金融债多为ACT/365（B正确）；企业债通常为ACT/365（C错误）；应计利息=面值×票面利率×计息天数/年基准天数（D正确）。

3.影响债券收益率曲线形状的主要因素包括（）

A.市场对未来利率的预期

B.债券的信用评级

C.债券的流动性溢价

D.通货膨胀预期

答案：ACD

解析：收益率曲线反映不同期限债券的收益率关系，主要受预期理论（未来利率预期）、流动性偏好理论（流动性溢价）、市场分割理论影响（A、C正确）；通货膨胀预期通过影响实际利率间接作用（D正确）；信用评级影响个别债券收益率，非曲线整体形状（B错误）。

4.利率互换交易的主要风险包括（）

A.市场风险（利率波动风险）

B.信用风险（交易对手违约风险）

C.流动性风险（无法及时平仓）

D.操作风险（系统或人为错误）

答案：ABCD

解析：利率互换需承担利率波动导致的市值变化（市场风险）、交易对手违约（信用风险）、市场深