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期货投资分析模拟试题及答案

期货投资分析模拟试题

一、单项选择题（共10题，每题3分，共30分）

下列关于期货与现货的区别，说法错误的是（）

A.期货交易实行保证金制度，现货交易一般要求全额付款

B.期货交易的交割比例远低于现货交易

C.期货交易的标的是标准化合约，现货交易标的可以是非标准化商品

D.期货交易和现货交易的定价机制完全相同

某投资者预计铜价将上涨，买入1手沪铜期货合约（5吨/手），成交价为68000元/吨，保证金比例为10%，则该投资者需缴纳的保证金为（）

A.34000元B.68000元C.3400元D.6800元

期货基本面分析中，不属于宏观经济指标的是（）

A.GDP增长率B.行业集中度C.通货膨胀率D.货币政策

技术分析中，“头肩顶”形态属于（）

A.反转形态B.整理形态C.持续形态D.趋势形态

某大豆期货合约的基差为-200元/吨，说明（）

A.期货价格比现货价格高200元/吨B.现货价格比期货价格高200元/吨

C.期货价格与现货价格持平D.无法判断两者价格关系

期货交易中，止损指令的主要作用是（）

A.锁定盈利B.控制亏损C.主动平仓D.触发交割

下列哪种情况可能导致原油期货价格上涨（）

A.全球原油产量大幅增加B.主要消费国经济衰退

C.地缘政治冲突导致供应中断D.替代能源技术取得重大突破

关于期货套期保值，说法正确的是（）

A.套期保值的目的是赚取价差收益B.套期保值需要在现货和期货市场进行反向操作

C.套期保值只能规避价格下跌风险D.套期保值不需要缴纳保证金

某投资者卖出1手沪深300股指期货合约，合约价值为100万元，保证金比例为8%，当合约价值上涨至105万元时，该投资者的浮动亏损为（）

A.5万元B.4万元C.1万元D.8万元

技术分析中的移动平均线（MA），其核心作用是（）

A.预测交割日期B.平滑价格波动，识别趋势C.确定保证金比例D.计算基差大小

二、多项选择题（共5题，每题4分，共20分，多选、少选、错选均不得分）

期货投资的风险类型包括（）

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险

基本面分析中，影响农产品期货价格的因素有（）

A.种植面积B.气候条件C.进出口政策D.工业需求

下列属于技术分析指标的有（）

A.相对强弱指数（RSI）B.随机指标（KDJ）C.国内生产总值（GDP）D.布林带（BOLL）

关于期货套利交易，说法正确的有（）

A.套利交易属于无风险交易B.套利交易利用不同合约间的价差波动获利

C.跨期套利是常见的套利方式D.套利交易需要同时买卖相关合约

期货交割方式包括（）

A.现金交割B.实物交割C.保证金交割D.信用交割

三、判断题（共5题，每题2分，共10分，对的打“√”，错的打“×”）

期货合约的到期日是固定的，投资者必须在到期日前平仓或交割。（）

基差走强意味着期货价格相对于现货价格上涨更快。（）

技术分析只关注价格和成交量，不考虑基本面因素。（）

套期保值的效果完全取决于基差的变化。（）

股指期货的标的物是特定的股票组合，不能进行实物交割。（）

四、计算题（共2题，每题10分，共20分）

某油脂加工厂计划3个月后采购100吨大豆，担心价格上涨，决定进行套期保值。当前大豆现货价格为4500元/吨，3个月后到期的大豆期货合约价格为4600元/吨，保证金比例为10%。

（1）该加工厂应采取何种套期保值操作？（4分）

（2）计算需缴纳的保证金金额。（6分）

某投资者买入1手黄金期货合约（1000克/手），成交价为400元/克，随后黄金价格上涨至410元/克，该投资者平仓获利。已知交易手续费为成交金额的0.02%（双向收取），计算该投资者的实际盈利金额。（10分）

五、案例分析题（共1题，20分）

某贸易公司进口一批原油，总价500万美元，3个月后支付货款。当前美元兑人民币汇率为6.90，该公司担心3个月后人民币贬值，导致进口成本增加，计划通过外汇期货进行套期保值。已知3个月后到期的美元兑人民币期货合约价格为6.95（合约面值10万美元）。

（1）该公司应采取何种套期保值策略？（8分