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企业并购管理课件

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目录

01

并购的基本概念

02

并购流程概述

03

并购风险分析

04

并购估值方法

05

并购谈判技巧

06

并购后的整合

并购的基本概念

01

并购定义

通过并购实现资源优化配置

资产重组

企业间兼并与收购行为

企业并购

并购类型

同一行业公司合并，扩大市场份额。

横向并购

上下游公司合并，提高效率，降低成本。

纵向并购

不同行业公司合并，实现多元化发展。

混合并购

并购动机

扩大市场份额

通过并购，企业可快速扩大市场份额，增强竞争力。

获取资源技术

并购可帮助企业获取目标公司的资源和技术，促进自身发展。

并购流程概述

02

前期准备

选拔内外部专家，组建专业高效的并购团队。

组建并购团队

对目标公司进行法律环境及基本情况调查，评估价值及风险。

尽职调查目标

交易执行

双方就并购条件谈判，达成一致后签订并购合同。

并购谈判签约

按合同约定支付对价，完成资产交割，确保交易顺利履行。

履行并购合同

整合实施

01

财务整合

整合财务系统，确保财务稳健与协同效应。

02

人力资源整合

优化人员配置，统一薪酬福利，促进文化融合。

并购风险分析

03

市场风险

宏观经济变动影响政策调整，加大并购市场风险。

宏观经济变动

产业结构变动影响产业生命周期，增加并购不确定性。

产业结构变动

财务风险

融资结构不合理，支付困难。

融资支付风险

财务报表不实致估值偏高。

目标估值风险

法律风险

条款不完善致交易纠纷

合同风险

税务处理不当增负担

税务风险

合规风险

忽视合规要求致制裁

并购估值方法

04

资产基础法

以企业资产表为基础，评估表内外资产、负债价值。

评估资产负债表

适用于制造业、房地产等重资产企业，反映资产规模价值。

适用重资产企业

收益法

收益法基于未来现金流预测，评估企业价值。

关注未来现金流

收益法常用于股权估值、并购评估及投资决策。

应用广泛

市场法

通过财务比率推算标的价值，经调整后得出合理估值。

调整差异得结论

选取同行业可参照公司或交易案例比较估值。

挑选可比对象

并购谈判技巧

05

谈判策略

根据对方反应调整策略，保持谈判的主动权。

灵活应变

强调双方共同利益，寻求互利共赢的谈判结果。

合作共赢

在谈判中保护关键信息，避免泄露导致不利局面。

信息保密

01

02

03

交易结构设计

01

明确交易目标

设计需满足并购双方目的，平衡风险与收益。

02

优化融资支付

合理选择融资方式，设计灵活支付对价，降低并购成本。

合同条款谈判

详细阐述并购条款，确保双方权益，避免后续纠纷。

明确交易条款

01

运用谈判技巧，如叫苦之术、闪电战术，争取有利条款。

谈判策略运用

02

并购后的整合

06

组织结构整合

基于战略目标，设计最优组织结构，优化管理层级与业务单元。

新架构设计

确定关键岗位配置，确保领导团队稳定且高效协作。

管理层整合

文化融合

01

价值观统一

整合双方价值观，形成共同的企业文化基础。

02

沟通机制建立

建立有效的沟通机制，促进员工间的理解和协作。

人力资源管理

02

01

明确目标、时间表等，确保与企业战略契合

制定整合计划

统一薪酬福利

促进两种文化融合，建立统一价值观

文化融合培训

确保薪酬公平合理，避免员工流失

03

谢谢