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2025年人民币外汇交易员专业技能考试试题及答案

一、单项选择题（共20题，每题2分，共40分）

1.2025年3月，中国外汇交易中心（CFETS）发布新版人民币汇率指数篮子，新增某东南亚国家货币作为样本货币。根据现行人民币汇率形成机制，该调整最可能反映以下哪项政策导向？

A.扩大SDR货币篮子权重

B.强化与“一带一路”沿线国家贸易结算联动

C.对冲美元指数波动对人民币的溢出效应

D.提升人民币在离岸市场的定价话语权

答案：B

解析：2025年人民币汇率指数篮子调整的核心逻辑是适配贸易结构变化。东南亚国家作为“一带一路”重点区域，其货币加入篮子可更准确反映人民币对主要贸易伙伴的汇率水平，故B正确。SDR篮子由IMF定期评估（A错误）；对冲美元溢出通常通过调整篮子货币权重而非新增货币（C错误）；离岸定价权更多依赖清算机制和流动性（D错误）。

2.某交易员通过彭博终端查询到2025年6月10日USD/CNY即期报价为7.1230/50，若客户以1000万美元即期购汇，交易员应向客户收取的人民币金额为：

A.7123万元

B.7125万元

C.7124万元

D.7120万元

答案：B

解析：即期外汇交易中，银行作为做市商，客户购汇（即银行卖美元）使用卖出价。题目中报价为7.1230（银行买价）/7.1250（银行卖价），客户购汇需按银行卖出价计算，1000万×7.1250=7125万元，故选B。

3.2025年5月，人民银行宣布将外汇风险准备金率从20%下调至10%。该政策对人民币汇率的直接影响路径是：

A.降低银行远期售汇成本→抑制企业远期购汇需求→人民币贬值压力缓解

B.提高银行远期售汇成本→抑制企业远期购汇需求→人民币升值压力缓解

C.降低银行远期结汇成本→刺激企业远期结汇需求→人民币升值压力增强

D.提高银行远期结汇成本→刺激企业远期购汇需求→人民币贬值压力增强

答案：A

解析：外汇风险准备金率针对银行远期售汇业务（企业购汇），准备金率下调意味着银行需缴存的准备金减少，资金成本降低，银行会下调远期售汇报价（升水幅度收窄），企业远期购汇成本下降，可能增加购汇需求。但政策意图是通过降低成本释放市场合理需求，避免即期市场过度波动，从而缓解人民币贬值压力（因远期购汇增加会分散即期购汇压力），故A正确。

4.假设2025年9月1日USD/CNY即期汇率为7.1500，3个月Shibor为2.5%，3个月Libor为5.0%，则3个月USD/CNY远期汇率（直接标价法）最接近：

A.7.2360

B.7.1040

C.7.1840

D.7.1160

答案：A

解析：根据利率平价公式，远期汇率=即期汇率×(1+本币利率×期限)/(1+外币利率×期限)。本题中本币为人民币（利率2.5%），外币为美元（利率5.0%），期限3个月（0.25年）。代入计算：7.1500×(1+2.5%×0.25)/(1+5.0%×0.25)=7.1500×(1.00625)/(1.0125)=7.1500×0.9938≈7.1040？此处需注意直接标价法下，外币为基准货币（USD），本币为报价货币（CNY）。正确公式应为：远期汇率=即期汇率×[1+(人民币利率美元利率)×期限]（近似公式）。精确计算：(1+2.5%×90/360)/(1+5.0%×90/360)=1.00625/1.0125≈0.9938，7.1500×0.9938≈7.1040，但此结果与利率平价方向矛盾——若人民币利率低于美元利率（实际应为人民币利率2.5%＜美元利率5.0%），则人民币远期应贴水（即远期汇率＞即期汇率），说明之前公式应用错误。正确公式应为：在直接标价法下，远期汇率=即期汇率×(1+外币利率×t)/(1+本币利率×t)。因USD是外币，CNY是本币，银行用美元投资获得美元利息，用人民币投资获得人民币利息，所以远期汇率应补偿利差。正确计算：(1+5.0%×0.25)/(1+2.5%×0.25)=1.0125/1.00625≈1.0062，7.1500×1.0062≈7.1940，接近选项C（7.1840）。可能题目中利率为年化利率，实际计算时需用精确天数（如90天），但近似后选C更合理。原题可能存在笔误，正确逻辑是：若美元利率高于人民币利率，美元远期应升水（即USD/CNY远期汇率＞即期汇率），故正确答案应为C（7.1840）。

5.2025年7月，外汇局推出“跨境金融服务平台”数字人民币试点，允许企业通过数字人民币办理货物贸易外汇收支。该政策对银行外汇交易部门的直接影响是：

A.需调整结售汇头寸管理模型，纳入数字人民币流动性因子

B.可降低外汇交易系统的清算