2025年国际财资管理师(CTP)考试题库（附答案和详细解析）（1121）.docxVIP

国际财资管理师(CTP)考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

现金转换周期（CashConversionCycle,CCC）的计算公式是：

A.存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

C.存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

D.存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

答案：B

解析：现金转换周期反映企业从采购到销售再到收回现金的时间跨度，计算公式为：存货周转期（原材料到产成品）+应收账款周转期（销售到收款）-应付账款周转期（采购到付款）。选项A错误地将应付账款周转期相加，会高估资金占用；C、D符号错误，不符合资金流动逻辑。

以下哪项不属于银行流动性管理工具？

A.同业拆借

B.大额可转让存单（CDs）

C.商业票据（CP）

D.信用证（LC）

答案：D

解析：流动性管理工具需具备短期融资或资金调配功能。同业拆借（银行间短期借贷）、CDs（银行发行的可转让存款凭证）、CP（企业短期无担保债务工具）均用于调节短期资金余缺。信用证是国际贸易结算工具，主要功能是担保支付，与流动性管理无关，故选D。

利率风险中，“重新定价风险”主要源于：

A.不同期限利率波动幅度差异

B.资产与负债的到期日不匹配

C.市场利率水平整体上升

D.客户提前还款或支取存款

答案：B

解析：重新定价风险（RepricingRisk）指因资产（如贷款）与负债（如存款）的到期日或重定价期限不匹配，导致利率变动时净利息收入波动的风险。选项A是基差风险，C是整体利率水平风险，D是期权性风险，均不符合定义，故选B。

跨国公司在外汇风险管理中，“自然对冲”策略的核心是：

A.通过远期合约锁定汇率

B.匹配同种货币的收入与支出

C.利用期权对冲汇率下限

D.将子公司利润汇回母公司

答案：B

解析：自然对冲（NaturalHedge）指通过业务运营本身的货币匹配降低汇率风险，例如在欧元区销售产品（欧元收入）的同时，在当地采购原材料（欧元支出），使净头寸趋近于零。A、C是金融工具对冲，D是资金调配，均非自然对冲核心，故选B。

以下哪项属于“主动型”现金管理策略？

A.设定最低现金余额

B.每日监控银行账户余额

C.通过现金池集中管理子公司资金

D.仅在资金短缺时进行融资

答案：C

解析：主动型策略强调前瞻性调配，现金池（CashPooling）通过集中子公司资金，优化整体头寸、降低融资成本，属于主动管理。A、B是被动监控，D是应急响应，均为被动型策略，故选C。

商业票据（CP）的典型期限是：

A.1天至7天

B.30天至270天

C.1年至5年

D.5年以上

答案：B

解析：商业票据是企业发行的无担保短期债务工具，为避免SEC注册要求（超过270天需注册），期限通常不超过270天，典型为30-270天。A是超短期融资券，C、D是中长期债券，故选B。

以下哪项不属于“净额结算”（Netting）的优势？

A.减少跨境支付次数

B.降低外汇交易成本

C.完全消除信用风险

D.简化对账流程

答案：C

解析：净额结算是集团内部或关联方交易中，按净额而非全额结算，可减少支付次数（A）、降低外汇成本（B）、简化对账（D）。但信用风险仅因交易规模缩小而降低，无法完全消除（如交易对手违约），故选C。

流动性覆盖率（LCR）的计算公式是：

A.优质流动性资产/未来30天净现金流出量

B.未来30天净现金流出量/优质流动性资产

C.贷款总额/存款总额

D.核心资本/风险加权资产

答案：A

解析：流动性覆盖率（LCR）是巴塞尔协议Ⅲ的监管指标，要求银行持有的优质流动性资产至少覆盖未来30天的净现金流出量，以应对短期流动性压力。B是倒数关系，C是存贷比，D是资本充足率，故选A。

在资金池管理中，“名义现金池”（NotionalPooling）与“物理现金池”（PhysicalPooling）的主要区别是：

A.名义池不实际转移资金，物理池实际归集资金

B.名义池适用于不同国家，物理池仅适用于同一国家

C.名义池需合并账户余额，物理池保持独立账户

D.名义池不产生利息，物理池产生利息

答案：A

解析：名义现金池通过银行系统计算各子账户的净头寸利息，不实际转移资金；物理现金池则将子账户资金实际归集到主账户。B错误，两者均可跨国；C错误，名义池不合并余额，仅计算净额；D错误，两者均产生利息（名义池按净额计息），故选A。

以下哪项属于“操作风险”的范畴？

A.利率上升导致债券价值下跌

B.交易员误操作导致大额亏损

C.客户违约无法偿还贷款

D.汇率波动导致海外子公司资产缩水

答案：