20250204-国金证券-电力设备与新能源行业周报_光伏节后量价开门红可期_关注国网招标_特斯拉新车与创新周期_17页_1mb.docxVIP

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子行业周度核心观点：

光伏储能：光伏近期内外需、价格信号积极，节后有望迎来量价开门红；特朗普上任后第一波政策冲击已过，板块业绩预告基本披露完毕，情绪底和业绩底均得到夯实；重申对“光伏玻璃、电池片、新技术（贱金属浆料）、海外大

储”这四个对总量假设依赖度最低的方向的重点推荐。

风电：英国政府宣布新政策手段减少海风项目审批及开发程序，预计将有16GW项目受益，丹麦启动3GW海风重新招标准备工作，并将提供如国家补贴等更具吸引力的条款，政策改革叠加融资压力减轻背景下，建议关注2025年欧洲海风边际复苏趋势。

电网：1）国网此前公布2025年度总部集中采购批次安排，合计98批次，批次数量与去年基本保持一致，首次将“配

网带电作业机器人”和“配网设备和材料”纳入框架竞争性谈判采购；2）国网发布25年输变电项目第1次变电设备

（含电缆）招标公告，创近四年同批次新高，25年主网投资维持高位；3）ABB公布2024年财务数据，24Q4创单季度收入新高，电气化业务的订单和收入均实现两位数显著增长。

新能源车锂电：24年全年，特斯拉共计交付178.9万辆，同比-1.1%，汽车业绩略低于预期。后续关注公司新车周期

创新周期，25年汽车业务将迎来拐点。1）新车周期：核心关注紧