目标波动率策略在长期资产配置中的再平衡阈值优化.docxVIP

目标波动率策略在长期资产配置中的再平衡阈值优化

一、引言

在长期资产配置实践中，如何平衡风险控制与收益获取始终是核心命题。目标波动率策略作为一种主动风险管理工具，通过动态调整风险资产与低风险资产的比例，将组合波动率锚定在预设目标水平，有效解决了传统静态配置策略“风险敞口随市场波动被动放大或收缩”的痛点。然而，这一策略的实际效果高度依赖再平衡机制的设计，尤其是再平衡阈值的设定——阈值过窄会导致频繁交易推高成本，过宽则可能使组合波动率偏离目标值，削弱风险控制效果。因此，如何科学优化再平衡阈值，成为目标波动率策略在长期配置中实现“风险-收益-成本”三端平衡的关键。本文将围绕这一主题，从策略逻辑、影响