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例·2019单选题甲公司在生产经营淡季占用200万元货币、300万元应收账款、500万元存

货、900万元固定资产以及100万元无形资产（除此以外无其他资产）；在生产经营期会额外增加400

万元季节性存货。经营性流动负债、长期负债和股东权益总额始终保持在2000万元，其余靠短期借款

。甲公司的营运资本筹资策略是（）。

A.适中型策略

B.保守型策略

C.激进型策略

D.无法确定

【】A

【解析】长期性资产=长期资产+稳定性流动资产=200+300+500+900+100=2000（万元），等于长期

2000万元，所以甲公司的营运资本筹资策略是适中型策略。

例·2010计算题C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的长期资产；

在生产经营期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。

方案1：权益资本、长期和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款。

方案2：权益资本、长期和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款。

要求：

（1）如采用方案1，计算C企业在营业期和营业低谷期的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本

筹资策略。

（2）如采用方案2，计算C企业在营业期和营业低谷期的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本

筹资策略。

（3）比较分析方案1与方案2的特点。

【】

（1）在淡季占用1250万元的流动资和1875万元的长期资产；在高会外增加650万

元的季性求方1：权益资本、长务和自发性负债始终保持在3400万元，其余短期款

（股东权益长期经营性流动负债）−长期资产

易变现率

经营性流动资产

C企业在营业的易变现率=（3400-1875）/（1250+650）=80%

C企业在营业低谷的易变现率=（3400-1875）/1250=122%

该方案采用的是保守型营运资本筹资策略。

（2）在淡季占用1250万元的流动资和1875万元的长期资产；在高，会外增加650万

元的季性求方2：权益资本、长务和自发性负债始终保持在3000万元，其余短期款

金

C企业在营业的易变现率=（3000-1875）/（1250+650）=59%

C企业在营业低谷的易变现率=（3000-1875）/1250=90%

该方案采用的是激进型营运资本筹资策略。

（3）方案1的风险低、收益低。方案2的风险高、收益高。

例·2015单选题