企业债务特征与融资方式分析.pdfVIP

一、的特征

•1．负债是以往或目前已经完成的而形成

的当前，凡不属于以往或目前已经完成的

，而是将来要发生的可能产生的，

不能当作负债；

•2．负债是要在将来支付的经济责任；

•3．负债是可以确定和估计的金额；

•4．负债是需要用现金或其他资产支付的确实

存在的；

•5．负债有确切的债权入和到期日。

二、企业融资的必要性

•（一）融资是解决企业不足的

必不可少的方式

•（二）良好的社会环境有利于企业负债

经营

•（三）融资与权益筹资比较，更具

有优势

三、企业的种类

•按偿付期的长短，一般分为短期负债和长期负债

•（一）短期负债

1.应付金额当前可以肯定的流动负

债如应付账款、应付票据、短期借款

等

2.应付金额不可以肯定的流动负债

如应交税金、应付利润等。

3.应付金额需要估计的流动负债

如企业因实行“三包”应付的修理费用等。

•（二）长期负债

第二节短期融资

•一、商业信用

商业信用是指商品中由于延期付款或预收所

形成的企业与企业间的信用关系。

•（一）应付账款

折扣百分比360

放弃现金折扣的年成本××100%

（1-折扣百分比）（信用期-折扣期）

•（二）应付票据

–应付票据是企业进行延期付款商品时开

具的反映债权关系的票据。

•（三）预收账款

–预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方

预先收取部分或全部的信用形式。

（四）商业信用筹资的优缺点

•1.商业信用筹资的优点

–（1）商业信用是伴随商励自然产生取得的。

–（2）商业信用融资可能不需要成本或成本很低。

–（3）商业信用融资具有较大的弹性，能够随着购

买或销售规模的变化而自动地扩张或缩小。

•2.商业信用筹资的缺点

–（1）商业信用的期限较短，应付账款尤其如此，

如果企业要取得现金折扣，则期限更短。

–（2）对应付方而言，如果放弃现金折扣或者严重

拖欠，其付出的成本很高。

二、短期借款

•（一）短期借款的种类

•1.按照利息支付方式不同分

•（1）收款法借款收款法是在借期后向支付利息的计息方法

•（2）贴现法借款未到期的票据向融通的一种方式

•（3）加息法借款分期等额偿还时，采用的利息收取方法

•2.按有无具备担保品分

•（1）信用借款

•（2）担保借款

（二）短期借款的信用条件

•1、信用额度

•信用额度是对借款人规定的无担保借款的

最高额。

•2、周转信贷协定

•是一种经常为大公司使用的正式信用额度。

•3、补偿性余额

（三）短期借款筹资的优缺点

•1.主要优点

•（1）短期的取得简便快捷

•（2）短期具有弹性

•（3）短期借款的成本较低

•2.主要缺点

•（1）期限短，偿债大，财务风险高

（2）短期负债筹资的利息成本具有不确

定性

三、短期融资券

•（一）短期融资券的产生和发展

•短期融资券，