2025年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（1125）.docx

量化金融证书（CQF）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项不是Black-Scholes期权定价模型的基本假设？

A.无风险利率恒定且对所有期限相同

B.标的资产价格服从几何布朗运动

C.允许无风险套利机会存在

D.交易无摩擦（无税费、无交易成本）

答案：C

解析：Black-Scholes模型的核心假设包括无套利机会（C错误）、无风险利率恒定（A正确）、标的资产价格服从几何布朗运动（B正确）、交易无摩擦（D正确）。模型构建的基础是无套利原理，因此“允许无风险套利”不符合假设。

在风险价值（VaR）的计算中，“95%置信水平下1天VaR=100万元”表示：