2025年英国特许证券与投资协会会员(CISI)考试题库（附答案和详细解析）（1129）.docxVIP

英国特许证券与投资协会会员（CISI）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

CISI的核心价值观不包括以下哪项？

A.诚信（Integrity）

B.创新（Innovation）

C.专业（Professionalism）

D.社会责任（SocialResponsibility）

答案：B

解析：CISI的核心价值观明确包含诚信、专业和社会责任，创新并非其官方公布的核心价值观。错误选项B混淆了行业通用价值与协会特有价值。

根据英国金融行为监管局（FCA）的规定，投资顾问向零售客户提供建议时，必须首先完成的步骤是？

A.推荐具体投资产品

B.评估客户风险承受能力

C.披露服务费用

D.确认客户投资经验

答案：B

解析：FCA《客户适当性规则》（COBS）要求，投资顾问需先通过问卷或访谈评估客户的风险承受能力、投资目标和财务状况（即“了解你的客户”KYC），再提供适配建议。错误选项A是后续步骤，C和D是KYC的组成部分但非首要步骤。

以下哪类金融工具属于“衍生产品”？

A.英国政府国债（Gilts）

B.伦敦证交所上市的普通股

C.标准普尔500指数期权

D.货币市场基金（MMF）

答案：C

解析：衍生产品的价值依赖于基础资产（如指数、商品），期权是典型的衍生工具。错误选项A、B、D均为基础金融资产或集合投资计划。

CISI会员必须遵守的《职业道德与行为准则》中，“客户利益优先”原则要求会员在冲突情境下优先考虑？

A.雇主利益

B.自身佣金收入

C.客户长期财务目标

D.市场平均回报水平

答案：C

解析：准则明确规定，当会员利益、雇主利益与客户利益冲突时，必须优先保障客户的长期财务目标。错误选项A、B直接违背该原则，D与客户个体需求无关。

英国《市场滥用法规》（MAR）定义的“内幕信息”必须同时具备的特征是？

A.公开性、重大性、确定性

B.非公开性、重大性、具体性

C.非公开性、预测性、相关性

D.公开性、预测性、具体性

答案：B

解析：MAR规定，内幕信息需满足三个条件：非公开（未向市场披露）、重大（可能影响证券价格）、具体（涉及可识别的事件或情况）。错误选项A中的“公开性”与“非公开性”矛盾，C、D的“预测性”不符合“具体性”要求。

以下哪项不属于投资组合管理的“现代投资组合理论（MPT）”核心假设？

A.投资者是风险厌恶型

B.资产收益服从正态分布

C.市场存在无风险利率

D.投资者更关注绝对收益而非相对收益

答案：D

解析：MPT假设投资者通过分散化降低非系统性风险，关注风险调整后的收益（如夏普比率），而非单纯追求绝对收益。错误选项A、B、C均为MPT的基础假设。

英国《反洗钱法规2017》要求金融机构对高风险客户的尽职调查（EDD）频率是？

A.每年至少一次

B.每三年至少一次

C.每五年至少一次

D.仅在客户信息变更时更新

答案：A

解析：法规规定，对政治公众人物（PEPs）、跨境交易频繁等高风险客户，需每年至少重新审核一次客户信息；低风险客户可每三年一次。错误选项B是低风险客户的要求，C、D不符合法规。

以下哪项属于“系统风险”（不可分散风险）？

A.某上市公司CEO辞职导致股价下跌

B.英国央行加息导致债券市场整体下跌

C.某行业因政策调整出现业绩下滑

D.某基金经理投资策略失误导致净值亏损

答案：B

解析：系统风险由宏观经济因素（如利率、通胀）引起，影响所有资产，无法通过分散化消除。错误选项A、C、D均为特定公司或行业的非系统风险。

CISI会员持续专业发展（CPD）的年度最低学时要求是？

A.10学时

B.20学时

C.30学时

D.40学时

答案：B

解析：CISI规定，会员每年需完成至少20学时的CPD（其中至少5学时为职业道德相关内容），以保持专业能力。错误选项A低于最低要求，C、D为部分高级会员的额外要求。

在英国财富管理业务中，“独立财务顾问（IFA）”与“受限顾问（RestrictedAdviser）”的核心区别是？

A.服务客户资产规模不同

B.可推荐的产品范围不同

C.监管注册机构不同

D.佣金收取方式不同

答案：B

解析：IFA必须覆盖市场上所有相关产品（“全市场”），而受限顾问仅能推荐特定产品或某类机构的产品（如单一基金公司）。错误选项A、C、D均非核心区别。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）

以下属于CISI会员义务的有？

A.遵守《职业道德与行为准则》

B.每年向CISI提交财务状况报告

C.完成年度持续专业发展（CPD）

D.公开个人所有投资持仓

答案：AC

解析：CISI会员需遵守职业道德准则（A正确），并完成年度CPD（C正确）。B