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行为金融中的投资者过度自信研究

引言

传统金融理论以“理性人假设”为基石，认为投资者能基于完全信息做出无偏决策。然而现实中，金融市场频繁出现的“过度交易”“泡沫破裂”“处置效应”等现象，无法仅用理性模型解释。行为金融学突破这一框架，将心理学、社会学与经济学结合，揭示了投资者非理性行为的深层机制。其中，“过度自信”作为最普遍的认知偏差之一，贯穿于个人投资、机构决策乃至市场周期中，成为解释市场异常波动的关键变量。本文将围绕投资者过度自信的概念、表现、成因及影响展开系统分析，最终提出针对性优化策略，为理解市场行为与提升投资决策质量提供参考。

一、过度自信的概念界定与行为金融理论基础

（一）过度自信的