原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
耐心资本策略：市场无效环境下的持久生存之道
目录
内容综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2
理解市场失序．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2
2.1金融市场有效性理论浅析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2
2.2有效性弱化的市场特征．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3
2.3市场无效的识别信号．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4
耐心资本的核心理念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6
3.1长期视角的价值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6
3.2持有动量的意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8
3.3冷静观察的艺术．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9
耐心资本的具体策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11
4.1低估值的发现与投资．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11
4.2细分市场的挖掘．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14
4.3核心资产的配置．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15
风险管理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16
5.1回撤的控制与规避．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16
5.2分散化投资的必要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20
5.3适应性风险管理模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21
精神力量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24
6.1投资心态的构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24
6.2坚韧性的培养．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．26
6.3理解人性的弱点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．30
案例研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33
7.1案例一．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33
7.2案例二．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34
7.3案例三．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38
未来展望．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39
8.1全球化背景下的机遇．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39
8.2技术变革的影响．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．40
8.3耐心资本的未来发展方向．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44
1.内容综述
2.理解市场失序
2.1金融市场有效性理论浅析
（1）市场有效性的定义
市场有效性理论是金融经济学中的一个重要概念，它指的是所有已知信息已经反映在资产价格中，投资者无法通过分析这些信息来获得超额收益。这一理论认为，如果市场是有效的，那么市场价格将能够无偏地反映所有可获得的信息。
（2）市场有效性的分类
根据市场有效性理论的不同，可以将市场分为三种类型：弱式有效、半强式有效和强式有效。
弱式有效：这是最基本的市场有效性，意味着市场价格能够反映历史价格数据。例如，股票价格反映了过去的价格变动，包括开盘价、收盘价、最高价和最低价等。
半强式有效：在半强式有效市场中，除了历史价格数据外，所有公开信息（如公司新闻、财报公告等）也已经被纳入到价格中。这意味着，投资者无法仅依靠公开信息获得超额收益。
强式有效：强式有效市场是最理想的市场状态，不仅包含了历史价格数据，还包括了所有公开信息。在这种情况下，任何未公开的信息都将被立即反映在价格中，使
文档评论（0）