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2025年证券分析师之发布证券研究报告业务题库(附答案)

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券分析师发布证券研究报告时，应当优先保障的核心原则是（）。

A.及时性

B.独立性

C.盈利性

D.可读性

答案：B

2.证券研究报告中引用的外部信息来源，若为未公开的内部信息，应当（）。

A.注明“内部信息”并简要说明来源

B.经提供方书面确认其合法性和真实性

C.直接引用并标注来源

D.避免使用，仅可引用公开信息

答案：B

3.某证券公司分析师在发布某上市公司研究报告前，若该公司是其所在机构的保荐对象，则静默期起始日为（）。

A.保荐协议签订日

B.上市申请材料受理日

C.上市公告书刊登日

D.研究报告撰写启动日

答案：C

4.证券研究报告中对投资评级的定义需明确区分“买入”“增持”“中性”“减持”“卖出”的具体标准，且同一机构对同一行业评级标准的调整周期不得短于（）。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

答案：C

5.分析师参与上市公司调研时，若上市公司未公开重大信息被提前泄露，正确的处理方式是（）。

A.立即发布包含该信息的研究报告

B.要求上市公司及时履行信息披露义务

C.向公司合规部门报告后继续调研

D.以“市场传闻”形式在报告中提及

答案：B

6.证券研究报告中使用的统计数据若来自第三方机构，需（）。

A.仅标注第三方机构名称

B.核实数据的采集方法、样本范围及更新频率

C.直接引用并注明“数据来源：XX机构”

D.由分析师自行重新计算验证

答案：B

7.关于证券分析师与上市公司的利益关联披露，以下说法错误的是（）。

A.若分析师近亲属持有该公司股票，需在报告中披露

B.若所在机构持有该公司股票超过总股本1%，需披露

C.披露内容需具体说明关联性质及影响程度

D.仅需在首次发布报告时披露，后续更新无需重复

答案：D

8.证券研究报告的质量控制应当由（）负责。

A.分析师本人

B.研究部门负责人

C.独立于研究部门的质量审核岗位

D.投资银行部门

答案：C

9.分析师在发布行业研究报告时，若涉及对某细分领域的趋势判断，应当（）。

A.仅引用行业协会的预测数据

B.结合宏观经济、政策、供需等多维度分析

C.以市场一致预期为主要依据

D.优先采用上市公司管理层的主观判断

答案：B

10.证券公司通过微信公众号发布证券研究报告摘要时，需（）。

A.省略风险提示内容以提升阅读体验

B.注明完整报告的获取方式

C.仅保留投资评级结论

D.由运营人员直接发布，无需合规审核

答案：B

11.根据《证券分析师执业行为准则》，分析师不得从事的行为是（）。

A.在合法合规前提下与投资银行部门交流行业信息

B.基于公开信息对上市公司盈利预测进行调整

C.以个人名义在非公司平台发布研究观点

D.参加上市公司组织的路演并记录会议内容

答案：C

12.证券研究报告中对“估值方法”的描述，应当（）。

A.仅说明采用的模型名称（如DCF、PE）

B.详细披露关键假设参数（如增长率、折现率）及取值依据

C.引用其他机构的估值结论作为主要依据

D.省略具体计算过程以简化报告

答案：B

13.某分析师在研究报告中预测某公司下一年净利润增长率为50%，但未披露该预测基于“公司新产能按期投产”的假设，该行为违反了（）。

A.准确性原则

B.完整性原则

C.及时性原则

D.公平性原则

答案：B

14.证券公司应当对证券研究报告的发布流程进行记录，保存期限不得少于（）。

A.3年

B.5年

C.10年

D.15年

答案：B

15.分析师在发布跨市场研究报告（如A股与港股联动分析）时，需特别关注的风险是（）。

A.汇率波动对估值的影响

B.两地会计准则差异

C.交易机制（如涨跌幅限制）差异

D.以上均是

答案：D

16.证券研究报告中“投资评级”调整的依据应当（）。

A.仅基于股价短期波动

B.结合基本面变化、估值水平及市场情绪

C.与其他机构评级保持一致

D.由公司投资决策委员会直接指定

答案：B

17.分析师通过电话会议向机构客户解读研究