企业财务比率分析及营状况评估.pdfVIP

净资产收益率540x10012.0%550x10011.7%

4,5004,700

总资产回报率690x10011.9%710+160x10010.9%

1,100+4,6801,430+6,560

净营业利润百分比690x1005.75%870x1006.2%

12,00014,000

毛利率%2,600x10021.7%2,950x10021.1%

12,00014,000

总资产周转率12,0002.1次14,0001.8次

5,7807,990

流动比率4，6803.7:16，5603.9:1

1,2801,690

速动比率1,9601.5:13,5602.1:1

1,2801,690

存货周转率2,720x365106天数3,000x36599天数

9,40011,050

人催收

期间1,920x36558天数3,120x36581天数

12,00014,000

资产负债0/45000%1600/1600+470025.4%

率

所有能力比率都有所。此外，总资产周转率也下降了。最初这可能表明新扩

张并不成功。然而，在进行投资和这些财务结果完全体现之间可能会有显著的时间延

迟。现在判断新项目是否成功可能还为时过早。

流动比率和速动比率都上升了，这并不一定是一个好或坏的指标，因为它取决于行业

类型和其他情况。我们不知道这里的行业类型。然而，从资产负债表中的数据来看，

似乎部分债券尚未投资，这解释了比率相对较高的。

存货周转率有所改善。但从绝对意义上讲，存货平均持有天数仍然很高。我们不知道行业

类型，因此难以对此轻易评论。人数量的增加也引人注目，因为它可能是不同因

素导致的，例如：信用控制不力、向客户的信用条件延长，或由于扩张导致年末销售

大幅增加。如果是第一个因素（信用控制不力），则需要立即采取补救措施来收回应收账

款并避免坏账。如果是后两个因素导致的，则现金流应在下一年度得到改善。

当然，由于债券，资产负债水平已经上升，但并未达到严重高的水平，而且可能还有空间通过额

外借款来资助未来项目。