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《投资学》习题及其参考答案(中南财经政法大学)

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.股票市场的基本分析主要关注哪些方面？()

A.公司的财务报表

B.行业发展趋势

C.政策法规

D.以上都是

2.以下哪项不是影响债券价格的主要因素？()

A.债券的面值

B.市场利率

C.发行人的信用评级

D.债券的期限

3.投资组合中增加分散化投资的主要目的是什么？()

A.降低风险

B.提高收益

C.增加投资机会

D.以上都是

4.以下哪项不是投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是有效的

C.投资者可以免费借入和借出资金

D.投资者对资产的预期收益是线性的

5.什么是套利定价理论（APT）的核心思想？()

A.所有资产的预期收益率都应该与市场风险溢价成正比

B.投资者总是追求无风险套利机会

C.投资者对风险资产的预期收益是线性的

D.以上都不是

6.什么是有效市场假说（EMH）？()

A.市场价格总是公平的，反映了所有可用信息

B.投资者不能通过分析市场信息获得超额收益

C.所有投资者都是风险厌恶者

D.以上都是

7.什么是价值投资？()

A.投资者寻找市场价格低于其内在价值的股票

B.投资者追求短期内的市场波动收益

C.投资者依赖技术分析进行投资

D.以上都不是

8.什么是成长投资？()

A.投资者寻找市场价格低于其内在价值的股票

B.投资者寻找成长性好的公司股票

C.投资者依赖技术分析进行投资

D.以上都不是

9.什么是分散化投资中的Beta系数？()

A.衡量投资组合相对于市场风险的敏感度

B.衡量投资组合的预期收益率

C.衡量投资组合的波动性

D.以上都不是

10.什么是投资组合理论中的资本加权平均成本（WACC）？()

A.投资组合中所有资产预期收益率的加权平均

B.投资组合中所有资产成本的加权平均

C.投资组合中所有资产风险的加权平均

D.以上都不是

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是投资组合管理的目标？()

A.实现收益最大化

B.降低风险

C.保持投资组合的流动性

D.保持投资组合的多样性

12.以下哪些是有效市场假说（EMH）的假设条件？()

A.市场是信息透明的

B.投资者都是风险厌恶者

C.所有投资者都能获得相同的信息

D.投资者对资产的预期收益是线性的

13.以下哪些是影响股票价格的宏观经济因素？()

A.利率水平

B.宏观经济增长率

C.货币政策

D.政治稳定性

14.以下哪些是投资组合分散化可以降低的风险类型？()

A.非系统风险

B.系统风险

C.流动性风险

D.利率风险

15.以下哪些是影响债券收益率的因素？()

A.债券的期限

B.市场利率

C.发行人的信用评级

D.经济增长率

三、填空题(共5题)

16.在投资组合理论中，风险分散是通过投资于多种资产来降低哪些风险？

17.有效市场假说（EMH）认为，在有效市场中，股票价格会迅速调整以反映哪些信息？

18.资本资产定价模型（CAPM）中的风险溢价是指投资组合的预期收益率与哪种收益率的差值？

19.在价值投资中，投资者通常寻找哪些类型的股票？

20.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的主要区别在于它们对风险收益关系的假设不同，APT假设风险收益关系是哪些的函数？

四、判断题(共5题)

21.投资组合理论中的马科维茨模型假设投资者是风险厌恶者。()

A.正确B.错误

22.有效市场假说（EMH）认为市场总是能够及时准确地反映所有信息。()

A.正确B.错误

23.在价值投资中，投资者追求的是股票的市场价格低于其内在价值。()

A.正确B.错误

24.资本资产定价模型（CAPM）假设所有投资者对风险的偏好是相同的。()

A.正确B.错误

25.套利定价理论（APT）认为所有资产的预期收益率都与市场风险溢价成正比。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.简述投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

27.解释什么是套利，以及为什么套利活动最终会消除市场中的套利机会？

28.什么是投资组合的夏普比率，