2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1210）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是？

A.VaR是一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失

B.VaR能完全覆盖极端尾部风险

C.95%置信水平的VaR表示有5%的概率损失超过该值

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益率分布

答案：A

解析：VaR的标准定义是“在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失”（A正确）。VaR的局限性之一是无法覆盖极端尾部风险（B错误）；95%置信水平的VaR表示有5%的概率损失小于等于该值（C错误）；历史模拟法虽不假设分布，但需依赖历史数据（D错误）。

2.信用风险的主要来源不包括？

A.交易对手违约

B.债券发行人信用评级下调

C.利率波动导致债券价格下跌

D.贷款客户无法按时还本付息

答案：C

解析：信用风险源于交易对手或债务人的信用状况恶化（A、B、D属于信用风险）；利率波动导致的价格下跌属于市场风险（C错误）。

3.下列哪种方法属于操作风险高级计量法（AMA）？

A.基本指标法

B.标准法

C.损失分布法（LDA）

D.内部衡量法（IMA）

答案：C

解析：巴塞尔协议规定，操作风险计量方法包括基本指标法、标准法（TSA）和高级计量法（AMA）。其中，AMA包含损失分布法（LDA）、内部衡量法（IMA）等，但LDA是最典型的AMA方法（C正确）；A、B属于初级方法（错误）；D是AMA的子方法，但题目问“属于”，C更直接（D非最佳选项）。

4.流动性风险的核心特征是？

A.资产价格大幅波动

B.无法以合理价格及时变现或融资

C.信用评级下降导致融资成本上升

D.市场利率突然上升

答案：B

解析：流动性风险的定义是“无法以合理成本及时获得足够资金以应对资产增长或履行到期债务的风险”，核心是“无法及时变现或融资”（B正确）；A是市场风险，C是信用风险，D是利率风险（均错误）。

5.压力测试的主要目的是？

A.计算日常经营中的VaR值

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.替代VaR作为主要风险计量工具

D.优化投资组合的预期收益率

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端情景（如2008年金融危机），评估机构在极端情况下的风险承受能力（B正确）；VaR是日常风险计量工具（A错误）；压力测试与VaR互补而非替代（C错误）；优化收益是投资目标，非压力测试目的（D错误）。

6.关于久期与凸性的关系，正确的是？

A.久期衡量利率变动对债券价格的线性影响，凸性衡量非线性影响

B.久期越大，债券价格对利率变动的敏感性越低

C.凸性为负的债券在利率下降时价格上涨更多

D.零息债券的久期小于其剩余期限

答案：A

解析：久期是价格对利率的一阶导数（线性影响），凸性是二阶导数（非线性影响）（A正确）；久期越大，敏感性越高（B错误）；凸性为正的债券在利率下降时上涨更多（C错误）；零息债券久期等于剩余期限（D错误）。

7.信用违约互换（CDS）的买方主要承担？

A.信用保护费用支付义务

B.标的资产价格下跌风险

C.交易对手的信用风险

D.利率波动风险

答案：A

解析：CDS买方（信用保护买方）定期支付保费（保护费用），当标的资产违约时获得赔偿（A正确）；标的资产价格风险是市场风险（B错误）；交易对手风险是双方互担的（C错误）；利率风险是市场风险（D错误）。

8.巴塞尔协议III对一级资本充足率的最低要求是？

A.4%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：B

解析：巴塞尔III规定，一级资本充足率（核心一级+其他一级）最低要求为6%（其中核心一级4.5%），总资本充足率8%（C错误），加上缓冲资本后最高10.5%（D错误），A为旧协议要求（错误）。

9.下列哪项不属于市场风险的计量方法？

A.敏感性分析（Delta、Gamma）

B.情景分析

C.违约概率（PD）计算

D.蒙特卡洛模拟

答案：C

解析：市场风险计量方法包括敏感性分析、情景分析、VaR（历史模拟法、蒙特卡洛模拟等）（A、B、D正确）；违约概率（PD）是信用风险计量指标（C错误）。

10.风险对冲的核心目标是？

A.完全消除所有风险

B.降低特定风险敞口至可接受水平

C.最大化投资组合收益

D.提高资本充足率

答案：B

解析：风险对冲通过反向头寸降低特定风险（如利率风险、汇率风险），但无法消除所有风险（A错误）；核心目标是控制风险敞口（B正确）；最大化收益是投资目标（C错误）；提高资本充足率是资本管理目标（D错误）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

11.以下属于市场风险的有？

A.利率