第3章-银行资本管理.pptVIP

第一节 商业银行的资本构成优先股筹资优点1、可获得杠杆收益因为优先股股息率固定，因此，对普通股股东来说，银行总资本盈利率提高时，不必增加优先股股息，普通股收益增幅会超过银行总资本收益率。2、不享有投票权，因此不影响普通股股东控制权3、如果发行时没有规定赎回条款，则此优先股不具有偿还期，可永久使用4、通常优先股股息具有累积性质，当期利润不足未付数额可累积到下期再支付，可避免出现债务危机。第一节 商业银行的资本构成不足：1、优先股股息从税后利润扣除，不能计入成本，增加了银行税后资金成本。2、当银行总资本收益率下降时，产生负杠杆作用，即普通股收益降幅会超过银行总资本收益率3、可转换优先股的股东可在条件有利时行权，增加银行经营不确定性（二）普通股优点：1、没有偿还期，可永久使用；2、股息不固定可减轻财务负担不足：1、发行手续繁多，费用较大2、增发使原有股东控制权下降，EPS稀释，对高增长的银行的老股东不利3、股息税后支付，资金成本高于优先股和债券第一节 商业银行的资本构成（三）资本盈余（capitalsurplus）指普通股发行价高于银行财务上用于记账的票面价值部分，即股票发行溢价。（四）留存盈余(undividedprofits)商行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息后的余额，由每年未分配利润积累形成，是股东权益的组成部分。优点——便捷，不会稀释EPS和削弱原有股东的控制权。留存收益的权益仍归普通股股东，股东不必为此缴纳所得税。不足——数量有限。留存收益比例越大，股东所的红利越少，可能导致股价下跌，发行新股增资的成本提高。（五）长期资本性票据和资本性债券（long–termcapitalnotecapitaldebenture）合称资本债券，区别在前者小面额。期限一般长达10年以上，正因此，许多国家将资本债券列入银行的资本构成；但有些国家规定要打一定折扣后方可计入资本。第一节 商业银行的资本构成1、发行成本较低，手续较股票简单2、利率固定，因此在银行盈利率上升时能带来杠杆效应3、不影响原有股东控制权4、利息税前支付，因此税后资金成本低于优先股和普通股5、如规定可转换成普通股，则为银行免除还本之虞；如规定可赎回，则可在市场低利率，债券价格高时按事先规定的价格赎回不足：1、许多国家对资本债券能否计入银行资本有限制性规定，一般要打折扣后计入，这增加了达到最低资本要求的难度。2、利率固定，在银行收益率下降时，会因杠杆作用造成普通股收益率加速下降，影响银行股价3、负债比率如过高，承担较大经营风险，增加筹资成本。第一节 商业银行的资本构成（六）资本准备金（capitalreserves）又称资本储备。指银行从留存盈余中专门划出用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。如为了赎回优先股和债券建立的偿债基金。（七）损失准备金（reservesforlosses）银行为应付意外事件带来损失而建立的基金。主要有两类，即贷款损失准备金和证券损失准备金，从税前利润提取，可减少应税利润，但提取比例收到监管当局的严格控制。第二节 资本充足性一、资本充足性的含义真正含义是资本适度，既包括量的适度，还包括资本构成的合理，以降低经营成本和风险，增强筹资灵活性。各行的最适度资本量是不同的，小银行信誉低，负债能力差，要保持较高的资本资产率。同一家银行也应根据经营环境和自身经营状况的变化，适时调整资本持有量。二、 资本充足性衡量指标的演变（一）资本与存款比率存款在被运用之前没有风险，这一指标不够科学。（二）资本与总资产比率克服前一指标没有考虑资金运用的不足，但没有考虑资产结构。如经营保守的银行，资产大部是短期证券和短贷，风格积极的银行则相反，本指标无法反映上述区别。第二节 资本充足性（三）资本与风险资产比率未考虑到不同种类的风险资产所承担的风险大小不同，资本要求应有所区别。（四）纽约公式（1）无风险储备——包括库存现金、同业拆借、短期国债等第一、二类准备金，不需资本做担保。（2）稍有风险的资产，如5年期以上公债、政府机构债券、优质商业票据和高信用担保贷款等，要求有5%的资本保障。（3）普通风险资产，指除了公债