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2025证券投资分析《投资学》模拟题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列关于风险的说法中，正确的是（）。

A.风险是未来实际收益偏离预期收益的不确定性，只有负面后果

B.风险是未来实际收益偏离预期收益的不确定性，可能带来正面或负面的后果

C.风险可以完全通过分散投资来消除

D.风险是投资收益的必然组成部分，无法管理

2.根据有效市场假说，如果市场是有效的，那么（）。

A.所有资产的价格都反映了所有可获得的信息

B.投资者可以持续获得超额收益

C.技术分析在投资决策中永远无效

D.市场交易成本为零

3.马科维茨投资组合理论的核心思想是（）。

A.投资者总是寻求风险最低的资产

B.投资者总是寻求收益最高的资产

C.在给定风险水平下，投资者会选择收益最高的投资组合；在给定收益水平下，投资者会选择风险最低的投资组合

D.分散投资可以消除所有风险

4.下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（）。

A.贝塔系数衡量的是投资组合的绝对风险

B.贝塔系数为0表示该资产的风险为市场平均风险

C.贝塔系数大于1表示该资产的系统性风险大于市场平均水平

D.贝塔系数越小，投资组合的预期收益越高

5.资本资产定价模型（CAPM）的主要用途是（）。

A.计算投资组合的方差

B.评估资产的系统性风险

C.确定市场组合的最优权重

D.预测股票的未来价格

6.下列关于股利折现模型（DDM）的说法中，正确的是（）。

A.DDM适用于所有类型的资产估值

B.DDM假设未来的股利增长率是恒定的

C.DDM的主要缺点是难以确定合适的折现率

D.DDM只考虑了股票的股利收益，没有考虑资本利得

7.相比于股票投资，债券投资通常具有的特点是（）。

A.收益率更高，风险更大

B.收益率更低，风险更小

C.收益率更高，风险更小

D.收益率更低，风险更大

8.以下哪种投资策略属于主动投资策略？（）

A.持有市场指数基金

B.选择低市盈率股票

C.构建投资组合并长期持有

D.利用技术分析进行短期交易

9.以下哪种投资策略属于防御型投资策略？（）

A.投资高成长行业的股票

B.投资高股息率的股票

C.在市场下跌时卖出股票

D.持有大量现金

10.以下哪种金融工具不属于衍生品？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.股票

11.以下哪种风险属于非系统性风险？（）

A.市场风险

B.利率风险

C.资产特定风险

D.货币风险

12.以下哪种指标通常用于衡量投资组合的波动性？（）

A.贝塔系数

B.夏普比率

C.标准差

D.资本资产定价模型系数

13.以下哪种情况会导致债券的价格上升？（）

A.市场利率上升

B.债券的信用评级下降

C.债券的剩余期限缩短

D.债券的票面利率上升

14.以下哪种情况会导致股票的预期收益率上升？（）

A.公司的盈利能力下降

B.市场风险溢价上升

C.公司的贝塔系数下降

D.无风险利率下降

15.行为金融学认为，投资者在做决策时会受到哪些因素的影响？（）

A.心理因素

B.社会因素

C.A和B都是

D.A和B都不是

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的五个选项中，有多项是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。多选、少选或错选均不得分。）

16.下列关于投资组合的说法中，正确的有（）。

A.投资组合可以降低非系统性风险

B.投资组合可以消除所有风险

C.投资组合的预期收益是各投资收益的加权平均

D.投资组合的方差是各投资方差的加权平均

E.投资组合的最优性取决于投资者的风险偏好

17.下列关于有效市场假说的说法中，正确的有（）。

A.市场有效的程度有三种形式