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投资学考研真题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种投资工具风险相对较低？

A.股票

B.债券

C.期货

D.外汇

2.有效市场假说认为哪种市场是完全有效的？

A.弱式有效

B.半强式有效

C.强式有效

D.无效

3.资本资产定价模型中的β系数衡量的是？

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.总风险

D.无风险

4.市盈率的计算公式是？

A.股价/每股净资产

B.股价/每股收益

C.市值/净利润

D.净利润/市值

5.以下哪项不属于技术分析的三大假设？

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

6.债券的票面利率主要取决于？

A.市场利率

B.债券期限

C.发行主体信用

D.以上都是

7.投资组合的风险分散化主要是通过？

A.增加投资种类

B.增加投资金额

C.选择高风险资产

D.选择低风险资产

8.以下哪种投资属于直接投资？

A.购买股票

B.购买基金

C.开办企业

D.购买债券

9.夏普比率衡量的是？

A.投资收益

B.投资风险

C.风险调整后的收益

D.投资流动性

10.股票的内在价值是？

A.股票当前价格

B.未来现金流的现值

C.过去盈利的平均值

D.行业平均估值

答案：1.B2.C3.A4.B5.D6.D7.A8.C9.C10.B

多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响债券价格的因素有？

A.市场利率

B.债券信用等级

C.通货膨胀

D.债券期限

2.以下属于权益类投资的有？

A.股票

B.基金

C.权证

D.期货

3.常见的投资风险包括？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

4.投资决策时需要考虑的因素有？

A.风险承受能力

B.投资目标

C.投资期限

D.宏观经济形势

5.技术分析的方法包括？

A.形态分析

B.指标分析

C.波浪理论

D.宏观经济分析

6.资产配置的主要类型有？

A.战略资产配置

B.战术资产配置

C.全球资产配置

D.行业资产配置

7.以下哪些是证券市场的参与者？

A.投资者

B.上市公司

C.证券公司

D.证券交易所

8.影响股票供给的因素有？

A.宏观经济环境

B.发行制度

C.市场资金量

D.上市公司质量

9.投资组合管理的步骤包括？

A.规划

B.实施

C.监控

D.调整

10.以下属于固定收益类投资的有？

A.国债

B.企业债

C.银行定期存款

D.货币基金

答案：1.ABCD2.ABC3.ABCD4.ABCD5.ABC6.AB7.ABCD8.BD9.ABCD10.ABCD

判断题（每题2分，共10题）

1.风险和收益总是成正比的。

2.有效市场中无法通过分析历史信息获取超额收益。

3.债券久期越长，利率风险越低。

4.股票的账面价值就是其内在价值。

5.投资基金是一种间接投资工具。

6.技术分析能准确预测股票价格走势。

7.资产配置可以降低投资组合的非系统性风险。

8.市场利率上升，债券价格也会上升。

9.市盈率越高，股票越值得投资。

10.投资决策只需要考虑个人喜好。

答案：1.×2.√3.×4.×5.√6.×7.√8.×9.×10.×

简答题（总4题，每题5分）

1.简述资本资产定价模型的基本原理。

基于系统性风险与预期收益的关系，通过β系数衡量系统性风险，市场组合收益与无风险收益之差乘以β系数加上无风险收益得出资产预期收益。

2.如何进行简单的资产配置？

根据风险承受、投资目标等确定各类资产比例，如稳健型可多配债券等固定收益资产，激进型可多配股票等权益资产，还可分散于不同行业地域等。

3.技术分析有哪些局限性？

不能反映公司基本面，对突发事件反应不足，历史趋势不一定延续，信号有时滞后或不准确等。

4.影响投资风险的因素有哪些？

包括市场波动、行业竞争、公司经营、宏观经济、政策法规等，还与投资品种、投资期限、资产配置等有关。

讨论题（总4题，每题5分）

1.谈谈你对当前股票市场投资机会的看法。

当前市场有波动，部分行业有增长潜力如科技新兴产业，但也受宏观经济等影响。需结合自身风险承受等选择，可关注政策支持、业绩良好企业股票。

2.如何平衡投资中的风险与收益？

合理资产配置，分散投资，根据风险承受选不同比例高低风险资产，关注宏观形势调整，不过度追求高收益忽视风险，也不因怕风险错过机会。

3.分析债券投资在不同经济环境下的表现。

经济下行时，债券受青睐价格上升收益稳定；