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沪市与深市A股动量效应的多维度比较及成因剖析
一、引言
1.1研究背景与意义
在金融市场的研究领域中，动量效应一直是备受关注的焦点。它作为一种与有效市场假说相悖的市场异象，对传统金融理论发起了挑战，也为投资者提供了新的投资思路。所谓动量效应，是指在一定时期内，过去表现较好的股票在未来一段时间内往往会继续保持良好的表现，而过去表现较差的股票则倾向于持续表现不佳。若投资者运用动量投资策略，即买入过去收益率较高的股票（赢家组合），同时卖出过去收益率较低的股票（输家组合），便有可能获取显著的超额收益。
动量效应的存在，为金融市场增添了复杂性和不确定性。它的发现，打破了人们对金融市场完全有效、价格随机
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