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投资者过度自信偏差对股票交易频率的影响

引言

在股票市场中，“频繁交易”是一个常见却值得深思的现象：有些投资者几乎每日操作，账户换手率远超市场平均水平，却往往陷入“越交易越亏损”的怪圈。传统金融理论假设投资者是“理性经济人”，但现实中大量非理性行为的存在，推动了行为金融学的发展。其中，“过度自信偏差”作为最普遍的认知偏差之一，被学界和业界广泛认为是驱动高交易频率的关键心理因素。本文将围绕“投资者过度自信偏差如何影响股票交易频率”这一核心问题，从理论基础、作用机制、现实后果及干预路径等维度展开探讨，以期为投资者理性决策和市场健康发展提供参考。

一、过度自信偏差的理论基础与表现特征

要理解过度自信