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功率半导体产业链全景梳理

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根据世界半导体奥易统计组织（WSTS）的分类,半导体产业可细分为四大领域:集成电路、分立器件、光电子

器件和传感器。

其中分立器件主要分为两类,一类是功率器件（包括模块），另一类是集成电路的功率IC

e

IHS数据显示,2019年全球功率半导体市场规模达到403亿美元。从单个产品市场规模占

比数据来看,功率IC与功率器件的总体市场规模占比基本持平,分别占比54%和46%。中

国是全球最主要的功率器件消费国,功率器件细分的主要产品在中国的市场份额均处于第一

位。虽然国际大厂目前占据主要市场，但其高端产品价格高昂,无法满足国内迅速爆发的市

场需求,国产替代空间十分广阔。

I功率半导体产业链

功率半导体是处理较高电压的半导体器件,是电子装置中电能转换与电路控制的核心,主要

用于改变电子装置中电压和频率、直流交流转换等,一般处理的电压范围在几十伏到几百伏

之间。功率半导体产业链包括上游原材料,中游的芯片制造设计封装,以及下游的应用。用］

率半导体产业链上游原材料层面,与整体半导体产业相似,晶圆供应商在上游产业链中仍占

据较大话语权。全球范围来看,12寸晶圆产能是过去几年主流新建方向,8寸晶圆产能增长

缓慢。在行业需求迅速回暖之时,功率器件代工供给资源更显紧张。在供需失衡情况下,晶

圆代工成本及功率器件售价均呈现上涨趋势，行业有望迎来量价齐升。

产业链中游层面,国内功率半导体厂商基本为IDM模式,即具备从设计、制造到封装测试完

整生产链。

但绝大多数厂商只在二极管、低压MOS器件、晶闸管等相对低端器件的生产工艺方面较为

成熟,对于IGBT等高端器件,国内只有极少数厂商拥有生产和封装能力,国内销售的高端功

率器件产品仍然被美、日、欧厂商所主导。下游几乎应用于所有的电子制造业。功率模组多

用于新能源汽车、智能电、轨道交通等各传统和新兴产业中的DC/AC逆变器、整流器、

驱动控制电路方面。/

功率器件中MOSFET和IGBT价值量最大

功率半导体行业是一个需求驱动型的行业。

功率半导体器件主要包括功率二极管、功率三极管、晶闸管、MOSFET、IGBT等。在各类

半导体功率器件中,增长最强劲的产品是MOSFET与IGBT模块。MOSFET和IGBT属于电

压控制型开关器件,相比于功率三极管、晶闸管等电流控制型开关器件,具有易于驱动、开

关速度快、损耗低等特点。据WSTS数据,MOSFET和IGBT分别占据全球功率半导体分立

器件和模组市场41%和30%的市场份额,为价值量最大的两个品种。/数据来源:华润微招

股说明书,Infineon2020年Q3业绩报告

IIGBT:电力电子装置的CPU”

IGBT是InsulatedGateBipolarTransistor的缩写,即绝缘栅双极型晶体管,是一种大功率

的电力电子器件,是能源变换和传输的核心器件,可以理解为“非通即断”的开关主要用于

变频逆变和其他逆变电路，将直流电压逆变成频率可调的交流电,俗称电力电子装置的

PU。从20世纪80年代至今,IGBT芯片经历了6代升级,从平面穿通型(PT)到沟

槽型电场一截止型(FS-Trench),芯片面积、饱?口压降、关断时间、功率损耗等各项指标

经历了不断的优化,断态电压也从600V提高到6500V以上。

[IGBT产业链分为四大环节

IGBT产业链可以分为四个环节，芯片设计、芯片制造、模块设计及制造封测，其中芯片设计

和模块设计以及工艺设计都有非常高的技术壁垒,需要非常专业化的研发团队和长时间的技

术积累。IGBT行业上游产业主要包括半导体材料（硅片、光刻胶等）与设备（光刻机、刻

蚀机、PVD.CVD等）,是支撑IGBT行业发展的基石。IGBT行业根据芯片制造的工序又可

依次划分为芯片设计、晶圆制造、模块封装与测试三个环节。IGBT行业下游产业为广泛的

各细分应用市场,IGBT在工业控制、新能源汽车、消费电子、电力储存、轨道交通、