2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1202）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）

A.VaR衡量的是一定置信水平下的最大损失

B.99%置信水平的VaR一定大于95%置信水平的VaR

C.VaR可以完全覆盖极端尾部风险

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益率分布

答案：A

解析：VaR（风险价值）的定义是“在一定持有期和置信水平下，可能的最大损失”，因此A正确。B错误，因为VaR的大小还与持有期相关，若99%置信水平但持有期更短，可能小于95%长持有期的VaR；C错误，VaR无法覆盖极端尾部（如超过VaR的损失）；D错误，历史模拟法隐含假设历史数据分布能代表未来，本质仍依赖分布假设。

根据巴塞尔协议III，商业银行一级资本的核心组成部分是（）

A.普通股股本（CET1）

B.优先股

C.长期次级债务

D.未分配利润

答案：A

解析：巴塞尔协议III强化了资本质量要求，一级资本分为核心一级资本（CET1，如普通股股本、留存收益）和其他一级资本（如优先股）。核心一级资本是最优质的资本，因此A正确。B属于其他一级资本；C属于二级资本；D是CET1的组成部分但非“核心组成部分”的表述。

以下哪项不属于操作风险的三大类别（）

A.内部欺诈

B.客户、产品及业务操作

C.市场波动

D.执行、交割及流程管理

答案：C

解析：根据巴塞尔协议，操作风险分为七类，包括内部欺诈、外部欺诈、客户产品及业务操作、执行交割及流程管理等。市场波动属于市场风险，因此C错误。

信用风险计量中，“预期损失（EL）”的计算公式是（）

A.EL=PD×LGD×EAD

B.EL=(1-PD)×LGD×EAD

C.EL=PD×(1-LGD)×EAD

D.EL=PD×LGD/EAD

答案：A

解析：预期损失是违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）的乘积，即EL=PD×LGD×EAD，因此A正确。

以下关于流动性风险的表述中，错误的是（）

A.融资流动性风险指无法以合理成本及时获得资金的风险

B.市场流动性风险指无法以合理价格变现资产的风险

C.流动性覆盖率（LCR）衡量长期流动性风险

D.净稳定资金比例（NSFR）衡量长期流动性风险

答案：C

解析：流动性覆盖率（LCR）要求银行持有足够优质流动性资产覆盖未来30天的净现金流出，衡量短期流动性风险；净稳定资金比例（NSFR）要求银行使用稳定资金来源支持长期资产，衡量长期流动性风险，因此C错误。

在压力测试中，“逆向压力测试”的核心目的是（）

A.识别导致机构重大损失的极端情景

B.验证常规VaR模型的准确性

C.评估历史极端事件的重现概率

D.优化风险对冲策略

答案：A

解析：逆向压力测试是从“机构无法生存”的结果倒推可能引发该结果的情景，核心目的是识别极端风险事件，因此A正确。

以下哪项属于市场风险中的“基差风险”（）

A.利率上升导致债券价格下跌

B.用黄金期货对冲黄金现货时，期货与现货价格波动不一致

C.汇率波动导致外汇头寸损失

D.股票市场整体下跌导致投资组合价值下降

答案：B

解析：基差风险是套期保值中现货与期货价格变动不一致的风险，B选项符合定义。A、C、D分别属于利率风险、汇率风险和股票价格风险。

以下关于风险分散化的表述中，正确的是（）

A.分散化能消除所有风险

B.资产间相关性越低，分散化效果越好

C.分散化仅适用于信用风险

D.分散化的最优效果是使组合风险等于单个资产风险的平均值

答案：B

解析：分散化可降低非系统性风险，但无法消除系统性风险（A错误）；资产间相关性越低，组合方差越小（B正确）；分散化适用于所有可分散风险（C错误）；最优分散化效果是组合风险低于单个资产风险的加权平均（D错误）。

以下哪项是操作风险高级计量法（AMA）的特点（）

A.仅使用内部损失数据

B.需监管当局批准

C.资本要求固定为收入的15%

D.适用于所有规模的银行

答案：B

解析：高级计量法（AMA）允许银行使用内部数据、外部数据、情景分析等建模，需监管批准（B正确）；A错误，因需结合内外部数据；C是基本指标法的特点；D错误，AMA对银行数据和系统要求高，通常仅大型银行使用。

以下关于信用迁移矩阵的表述中，错误的是（）

A.反映债务人信用等级在一定期限内的转移概率

B.通常基于历史数据构建

C.假设信用等级转移与宏观经济无关

D.可用于计算信用VaR

答案：C

解析：信用迁移矩阵通常会考虑宏观经济因素（如经济周期），动态矩阵会根据经济环境调整转移概率，因此C错误。

二、多项选择题（共10题，