2025年英国特许证券与投资协会会员(CISI)考试题库（附答案和详细解析）（1219）.docxVIP

英国特许证券与投资协会会员（CISI）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项属于权益类金融工具？

A.公司债券

B.普通股

C.外汇远期合约

D.货币市场基金

答案：B

解析：权益类工具代表对公司的所有权，普通股是典型的权益工具（持有股东享有剩余收益权和投票权）。A为债务工具（债权人享有固定收益）；C为衍生品（基于基础资产的合约）；D为集合投资工具（主要投资货币市场工具）。

根据《金融行为监管局（FCA）手册》，投资顾问对零售客户的“适配性评估”核心依据是？

A.客户的社交圈影响力

B.客户的投资目标、风险承受能力和财务状况

C.客户的职业稳定性

D.客户的年龄是否超过65岁

答案：B

解析：FCA要求投资顾问必须基于客户的投资目标（如收益/资本增值）、风险承受能力（主观意愿+客观能力）和财务状况（收入/资产/负债）进行适配性评估（COBS9.2.1R）。A、C、D均非核心依据。

以下哪类机构不属于英国金融市场的“认可交易场所（RIE）”？

A.伦敦证券交易所（LSE）

B.泛欧交易所（Euronext）

C.另类投资市场（AIM）

D.伦敦金属交易所（LME）

答案：B

解析：RIE需经FCA认可，包括LSE、AIM（LSE旗下）、LME等。泛欧交易所总部在荷兰，属于欧盟认可的交易场所，非英国RIE。

货币市场工具的典型特征是？

A.期限超过1年

B.高流动性、低风险

C.收益波动性大

D.主要用于长期资本形成

答案：B

解析：货币市场工具期限通常≤1年（A错误），以高流动性（可快速变现）、低风险（如国债、商业票据）为特征（B正确）；收益波动性小（C错误），用于短期资金融通（D错误）。

投资组合的“非系统性风险”可通过以下哪种方式降低？

A.分散投资不同行业的资产

B.增加无风险资产比例

C.对冲利率波动

D.提高杠杆率

答案：A

解析：非系统性风险（特定公司/行业风险）可通过分散投资降低（A正确）；B影响整体风险水平但不专门降低非系统性风险；C对冲系统性风险（如利率）；D会增加总风险。

根据CISI《全球职业道德准则》，会员在利益冲突时应优先考虑？

A.雇主利益

B.客户利益

C.自身业绩

D.行业平均标准

答案：B

解析：准则明确要求“客户利益优先”（Principle2），其他选项违反职业道德核心原则。

以下哪项属于“做市商”的主要职能？

A.为客户执行订单

B.在市场上提供连续双向报价

C.对上市公司进行估值分析

D.管理共同基金的投资组合

答案：B

解析：做市商通过持续提供买入/卖出报价（双向报价）维持市场流动性（B正确）；A是经纪商职能；C是分析师职能；D是基金经理职能。

英国“个人储蓄账户（ISA）”的年度免税额度（2023/24财年）是？

A.￡5,000

B.￡10,000

C.￡20,000

D.￡25,000

答案：C

解析：2023/24财年ISA年度免税额度为￡20,000（C正确），其他为历史或错误数值。

以下哪类投资者通常被FCA认定为“专业客户”？

A.净资产50万英镑的个人

B.管理资产超500万欧元的投资公司

C.首次投资的大学生

D.资产规模100万英镑的家族信托

答案：B

解析：专业客户需满足FCA标准（如管理资产≥500万欧元、年交易≥10次等），B符合；A、D可能为高净值零售客户；C为零售客户。

债券的“久期（Duration）”主要衡量？

A.债券的剩余到期时间

B.债券价格对利率变动的敏感度

C.债券的信用评级

D.债券的票面利率

答案：B

解析：久期是衡量债券价格对利率波动敏感度的指标（B正确）；剩余到期时间是“到期期限”（A错误）；C为信用风险指标；D是票息率。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

以下属于《市场滥用法规（MAR）》禁止的行为有？（至少2个正确选项）

A.利用未公开内幕信息交易

B.传播虚假市场信息

C.基于公开研究报告交易

D.上市公司高管在静默期前交易

答案：AB

解析：MAR禁止内幕交易（A）和市场操纵（如传播虚假信息，B）；C是合法交易；D需符合公司内部交易政策，非绝对禁止。

投资组合管理的“现代投资组合理论（MPT）”核心要素包括？

A.风险与收益的权衡

B.有效前沿曲线

C.单一资产的最高收益

D.资产间的相关性

答案：ABD

解析：MPT强调通过资产组合（非单一资产）实现风险-收益最优（A正确，C错误），有效前沿（B）和资产相关性（D）是关键工具。

反洗钱（AML）的“了解你的客户（KYC）”流程包括？

A.客户身份识别（IDV）

B.客户风险评级

C.交易背景调查

D.客户投资偏好分析

答案：AB