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投资银行业务规范要求

1总则

1.1制定依据与目的

为强化投资银行业务全流程管理，规范经营行为，防范化解金融风险，保护投资者合法权益，维护资本市场秩序稳定，依据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《投资银行类业务内部控制指引》等法律法规及监管规定，结合投资银行业务（含股权融资、债权融资、并购重组、财务顾问等）特点，制定本要求。本要求是从事投资银行业务的机构（以下简称“投行机构”）及从业人员开展业务的基本遵循，也是监管部门实施监督的重要依据。

1.2核心原则

投行机构开展业务需坚守“合规为本、诚信执业、专业审慎、风险可控”四大核心原则。合规为本要求严格遵守监管规定与行业准则，杜绝违法违规操作；诚信执业强调恪守职业道德，履行如实披露义务，保障市场公平公正；专业审慎聚焦提升专业服务能力，对业务各环节进行全面核查与风险研判；风险可控要求建立全链条风险防控体系，实现业务发展与风险防控的动态平衡。

1.3适用范围

本要求适用于在中华人民共和国境内依法设立并取得投资银行业务资质的证券公司、基金管理公司子公司、期货公司子公司等投行机构，以及参与投资银行业务的保荐代表人、承销人员、财务顾问等从业人员。覆盖业务全生命周期，包括项目承揽、尽职调查、材料制作、申报审核、发行承销、存续期管理及后续服务等各个环节。

2机构运营基础规范

2.1资质与组织架构要求

投行机构需依法取得相应业务资质，确保核心业务人员具备执业资格，其中保荐代表人需满足“具备3年以上保荐相关业务经历，且通过保荐代表人胜任能力考试”的要求，债券承销业务负责人需具备5年以上相关从业经验。机构需建立“前中后台分离制衡”的组织架构，前台负责业务承揽与承做，中台承担合规风控与质量控制，后台负责运营支持与财务管理，各环节权责清晰、相互监督，避免利益冲突。

2.2内部控制体系建设

投行机构需建立健全内部控制体系，制定覆盖各业务环节的管理制度与操作流程。设立独立的合规部门与风险控制部门，配备专职人员，专职人员数量不低于投行从业人员总数的10%。建立“项目组自查、部门复核、内核委员会审核”三级质量控制机制，内核委员会由具备10年以上投行经验的专业人员组成，人数不少于5人，对项目合规性、风险状况进行最终评审，评审意见需形成书面记录并留存。

2.3合规与培训管理

机构需建立常态化合规培训机制，每年组织投行从业人员开展不少于40小时的合规培训，内容涵盖最新监管政策、业务操作规范、职业道德等。定期开展合规检查，每季度至少对10%的在执行项目进行抽查，重点核查项目资料完整性、信息披露真实性、操作流程合规性等，对检查发现的问题建立整改台账，明确整改责任与时限，整改完成率需达到100%。

3核心业务操作规范

3.1股权融资业务规范

3.1.1项目承揽与尽职调查

承揽股权融资项目（含IPO、再融资）时，需对发行人主体资格、股权结构、经营状况进行初步核查，评估项目可行性与风险等级，拒绝承接股权权属不清、经营违法违规的项目。承做阶段需开展全面尽职调查，制定详细尽调计划，财务尽调需核实发行人财务数据真实性，重点关注收入确认、关联交易、资产减值等风险点；法律尽调需核查股权合规性、经营资质、诉讼仲裁等情况，确保发行人符合发行条件。尽调工作底稿需真实、完整，留存期限不少于10年。

3.1.2申报文件制作与审核

申报文件制作需严格遵循监管格式要求，内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。招股说明书、保荐书等核心文件需由保荐代表人签字确认，对文件真实性、准确性承担连带责任。文件提交前需经内核委员会审核通过，审核通过率低于80%的项目需暂停申报并重新开展尽调。提交后需配合监管机构问询，在规定时限内补充说明材料，确保审核流程顺利推进。

3.1.3发行与承销管理

股票发行需采用市场化定价方式，结合发行人价值、市场环境确定发行价格与规模，不得操纵发行价格或向投资者提供不正当利益。承销过程中需建立投资者适当性管理制度，向符合风险承受能力的投资者推介产品，确保投资者充分了解投资风险。采用包销方式的，包销比例不得超过发行总量的30%，避免市场波动导致的库存风险。

3.2债权融资业务规范

3.2.1项目评估与筛选

开展公司债券、企业债券等债权融资业务时，需对发行人信用状况进行全面评估，采用内部信用评级与外部信用评级相结合的方式，确定发行人偿债能力与信用等级。重点关注发行人资产负债结构、现金流状况、担保措施等，对信用等级低于AA级的发行人，需要求提供足额抵押或第三方担保等风险缓释措施。建立债券项目风险库，对高风险项目实行“专人跟踪、月度报告”制度。

3.2.2发行文件与存续期管理

发行文件需明确债券条款（票面利率、期限、还本付息方式）、风险提示、发行人财务信息等核心内容，募集说明书需