营运资金管理基础与策略.pdfVIP

第五章营运管理

学要

重要程度：次重点章节

平均分值：5分

考核题型：单项选择题、多项选择题

考点精讲

第一节营运管理概述

一、营运的概念及特点

（一）营运的概念

营运是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的。

广义的营运：指一个企业流动资产的总额；

狭义的营运：指流动资产减去流动负债后的余额。

本章指的是狭义的营运概念。营运的管理既包括流动资产的管理，

也包括流动负债的管理。

项目内容

流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运

流动

用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

资产

流动资产主要包括现金、性金融资产、应收及预付款项和存货等

流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的

流动

。

负债

流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理

（二）营运的特点

特点内容

企业筹集营运的方式较为灵活多样，通常有短

营运的

期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应付股

具有多样性

利、应付职工薪酬等多种内外部融资方式

流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高

营运的数量

时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债

具有波动性

的数量也会发生相应变动

营运的周转企业占用在流动资产上的，通常会在1年或超过1年

具有短期性的一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短

营运的实物企业营运的占用形态是经常变化的，营运的每次

形态具有变动性循环都要经过采购、生产、销售等过程，一般按照现金、

和易变现性材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化

二、营运管理策略（★）

财务管理人员在营运管理方面必须做两项决策：一是需要拥有多少流动

资产；二是如何为需要的流动资产融资。前者对应的是流动资产的投资策略，后

者对应的是流动资产的融资策略。

（一）流动资产的投资策略

流动资产的投资策略有以下两种基本类型：

流动资产与销售

策略风险持有成本收益水平

收入比率

紧缩的流动资

维持低水平较高较低较高

产投资策略

宽松的流动资

维持高水平