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VaR模型的历史模拟法与蒙特卡洛模拟法比较

引言

在金融风险管理领域，风险价值（ValueatRisk，简称VaR）是衡量资产或投资组合在特定置信水平下、未来一定持有期内可能遭受的最大损失的核心指标。自20世纪90年代被提出以来，VaR已成为全球金融机构、监管部门评估市场风险的标准工具。为计算VaR，学术界和实务界发展出多种方法，其中历史模拟法与蒙特卡洛模拟法因应用广泛、特点鲜明，成为最具代表性的两类技术路径。

这两种方法虽同为VaR计算工具，却在原理逻辑、实施步骤、适用场景等方面存在显著差异。历史模拟法依托历史数据的“镜像反射”，蒙特卡洛模拟法则依赖概率模型的“未来推演”。深入比较二者的