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2026年证券分析师岗位核心能力测试题含答案

一、单项选择题（共10题，每题2分，合计20分）

1.关于A股市场IPO审核流程，以下说法正确的是？

A.发行人需通过证监会主板或科创板预审后才可提交注册申请

B.上市委会议审议通过即意味着公司一定能成功上市

C.证监会核准注册后，发行人需在3个月内完成挂牌交易

D.境外上市备案制已完全替代A股IPO注册制

2.某公司2025年Q1净利润同比增长50%，但毛利率环比下降5个百分点，可能的原因是？

A.原材料价格持续上涨导致成本压力增大

B.公司成功推出高附加值产品线

C.促销费用大幅增加侵蚀利润

D.营业收入大幅下滑拖累整体表现

3.以下哪个指标最能反映银行体系流动性松紧程度？

A.M2增速

B.货币市场利率（如SHIBOR）

C.人民币汇率波动率

D.票据转贴现利率

4.假设某股票当前市盈率为25倍，预计未来一年EPS增长率为20%，则其动态市盈率约为？

A.20倍

B.22.5倍

C.25倍

D.30倍

5.在资产证券化项目中，基础资产池的信用风险主要由以下哪个主体承担？

A.特定目的载体（SPV）

B.发起机构

C.投资者

D.信用增级服务商

6.某债券发行时票面利率为4%，市场无风险利率为3%，则该债券的发行价格会？

A.高于面值（溢价发行）

B.低于面值（折价发行）

C.等于面值（平价发行）

D.不确定（需看信用评级）

7.下列哪个行业受经济周期波动影响最小？

A.房地产行业

B.汽车制造业

C.医疗保健行业

D.航空运输业

8.关于ETF跟踪误差，以下说法错误的是？

A.指标越低代表ETF表现越接近标的指数

B.采样加权法比市值加权法更能减少跟踪误差

C.大盘ETF的跟踪误差通常低于行业ETF

D.指数调整时，被动跟踪型ETF可能产生短期跟踪误差

9.某分析师在撰写报告时发现某公司财报数据存在异常，但无法确认是否为会计差错，此时最应采取的措施是？

A.直接在报告中质疑公司管理层诚信

B.建议投资者暂停交易等待进一步澄清

C.通过同行业对比和历史数据验证异常合理性

D.引用第三方审计机构声明作为佐证

10.在行业研究中，波特五力模型主要分析哪些因素？

A.政策监管力度

B.行业竞争格局

C.技术研发投入

D.人力资源结构

二、多项选择题（共5题，每题3分，合计15分）

1.影响A股市场情绪的宏观因素可能包括？

A.货币政策转向（如降息）

B.美联储加息预期

C.国债收益率上行

D.产业政策对新能源行业的支持

2.财务报表分析中，常用的盈利能力指标有？

A.毛利率

B.净资产收益率（ROE）

C.资产负债率

D.现金回报率

3.证券公司核心资本充足率计算中，需扣除的项目包括？

A.对子公司的投资（长期股权投资）

B.表外业务风险加权资产

C.负债端融资成本

D.商业银行资本扣除项

4.科创板上市企业需满足的硬科技条件通常涉及？

A.领域科技创新性

B.拥有自主知识产权

C.市场竞争优势

D.创始人学历门槛

5.债券投资组合管理中，常见的风险对冲策略有？

A.利率互换（利率互换）

B.汇率掉期（汇率掉期）

C.跨市场套利

D.信用衍生品（如CDS）

三、判断题（共10题，每题1分，合计10分）

1.创业板注册制下，发行人若未达到财务指标要求，仍可通过小额快速通道上市。

2.所有A股上市公司都必须披露ESG报告。

3.货币乘数越高，表明市场流动性越宽松。

4.市净率（PB）越低的公司，投资价值一定越高。

5.可转债兼具股性和债性，是中高风险偏好投资者的优选工具。

6.科创板新股上市首日不设价格涨跌幅限制。

7.银行间市场的同业存单利率是衡量市场流动性的重要指标。

8.并购重组中，壳资源的价值主要取决于其市值而非盈利能力。

9.量化选股模型通常使用机器学习算法来提高预测准确率。

10.债券的久期越长，其利率风险越低。

四、简答题（共3题，每题5分，合计15分）

1.简述证券分析师在撰写行业研究报告时需重点关注的关键要素。

2.解释信用利差的概念及其对市场的影响。

3.列举三种常见的股票估值方法并说明其适用场景。

五、计算题（共2题，每题10分，合计20分）

1.某公司2025年财报显示：营业收入100亿元，毛利率40%，管理费用5亿元，销售费用3亿元，财务费用2亿元。若所得税率25%，计算其ROE（假设无优先股）。

2.某债券面值100元，票面利率5%，期限3年，市场利率6%，计算其发行价格（按年付息）。

六、论述题（1题，15分）

结合2025年A股市场