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量化策略的最大回撤限制方法

引言

在量化投资的世界里，收益与风险的平衡始终是核心命题。最大回撤作为衡量策略风险的关键指标，直观反映了策略在特定时间段内可能面临的最大资金损失幅度。对于投资者而言，一次大幅回撤不仅可能侵蚀前期收益，更可能动摇对策略的信心；对于策略本身而言，过高的回撤则意味着风险控制机制失效，长期生存能力将受到严峻挑战。因此，如何科学、系统地限制最大回撤，成为量化策略设计与优化中不可绕过的重要课题。本文将围绕量化策略的最大回撤限制方法展开，从基础认知到具体实践，层层拆解核心逻辑与操作要点，为策略开发者提供可参考的方法论框架。

一、最大回撤的基础认知与限制必要性

（一）最大回撤的定义