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证券投资学计算题及答案

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一

二

三

四

五

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一、单选题(共10题)

1.某股票的当前价格为100元，预计未来一年内价格上涨到150元，下跌到50元，假设无风险利率为5%，使用二叉树模型计算该股票的内在价值。()

A.70元

B.100元

C.125元

D.150元

2.某投资者持有股票A和股票B，股票A的β值为1.2，股票B的β值为0.8，无风险利率为3%，市场组合预期收益率为10%，根据资本资产定价模型（CAPM）计算股票A的预期收益率。()

A.8.4%

B.9.6%

C.10.4%

D.11.2%

3.某投资者计划投资于一只基金，基金的历史年化收益率为12%，标准差为15%，投资者期望年化收益率为15%，风险承受能力为中等，该投资者是否应该投资这只基金？()

A.是

B.否

C.需要更多信息

D.取决于市场情况

4.某股票的市盈率为20倍，预期未来一年的每股收益为2元，无风险利率为3%，市场风险溢价为5%，根据戈登增长模型（GordonGrowthModel）计算该股票的内在价值。()

A.20元

B.25元

C.30元

D.35元

5.某投资者投资于一只债券，债券的面值为1000元，票面利率为5%，期限为10年，当前市场利率为4%，根据债券定价模型计算该债券的价格。()

A.1000元

B.1050元

C.1100元

D.1150元

6.某投资者的投资组合中包含股票、债券和现金，股票占比40%，债券占比30%，现金占比30%，假设股票的β值为1.5，债券的β值为0.5，现金的β值为0，该投资组合的β值是多少？()

A.1.0

B.1.2

C.1.3

D.1.5

7.某投资者购买一只股票，股票的价格为50元，预期未来一年的每股收益为2元，股息支付率为30%，无风险利率为3%，市场风险溢价为5%，根据股息贴现模型（DDM）计算该股票的内在价值。()

A.60元

B.65元

C.70元

D.75元

8.某投资者的投资组合中包含两种资产，资产A的预期收益率为10%，标准差为20%，资产B的预期收益率为5%，标准差为10%，两种资产的相关系数为0.5，计算该投资组合的夏普比率。()

A.0.5

B.0.6

C.0.7

D.0.8

9.某投资者持有股票，股票的价格为100元，预计未来一年的每股收益为5元，股息支付率为40%，无风险利率为4%，市场风险溢价为6%，根据股息贴现模型（DDM）计算该股票的内在价值。()

A.120元

B.125元

C.130元

D.135元

10.某投资者的投资组合中包含三种资产，资产A、B、C的预期收益率分别为8%、10%、12%，标准差分别为15%、20%、25%，三种资产的相关系数分别为0.6、0.8、0.9，计算该投资组合的最大可能标准差。()

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

11.某投资者的投资组合中包含两种资产，资产A的预期收益率为9%，标准差为18%，资产B的预期收益率为12%，标准差为24%，两种资产的相关系数为-0.4，计算该投资组合的最小可能标准差。()

A.9%

B.12%

C.15%

D.18%

二、多选题(共5题)

12.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的基本假设？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者的投资组合是市场组合的一部分

C.市场不存在交易成本和税收

D.所有投资者都有相同的预期

13.以下哪些是计算股票内在价值时可能使用的模型？()

A.股息贴现模型（DDM）

B.价格-收益比率模型

C.二叉树模型

D.期权定价模型

14.以下哪些因素会影响债券的价格？()

A.债券的面值

B.债券的票面利率

C.市场利率

D.债券的期限

15.以下哪些是衡量投资组合风险的标准？()

A.标准差

B.β值

C.夏普比率

D.马科维茨有效前沿

16.以下哪些是投资组合管理的目标？()

A.最大化收益

B.最小化风险

C.平衡收益与风险

D.实现投资目标

三、填空题(共5题)

17.股息贴现模型（DDM）中，股票的内在价值计算公式为：股票内在价值=预期每股股息×(1+增长率)/(股息率-增长率)。其中，股息率是指

18.根据资本资产定价模型（CAPM），某资产的预期收益率由无风险利率和

19.在二叉树模型中，假设股票价格要么上涨到某一预定价格，要么下跌到某一预定价格，那么上涨的概率是

20.夏普比率是衡量投资组