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金融工程中“障碍期权的蒙特卡洛模拟定价方法”

一、引言

在金融衍生品市场中，障碍期权作为一类典型的路径依赖型期权，因其灵活的收益结构和风险管理特性，被广泛应用于对冲策略设计、结构化产品发行等场景。与普通期权仅关注到期日标的资产价格不同，障碍期权的价值不仅取决于到期时的价格水平，更与标的资产在期权有效期内是否触碰特定“障碍价格”密切相关。这种路径依赖性使得传统的Black-Scholes模型或二叉树方法在定价时面临挑战——前者假设市场无摩擦且价格连续，难以准确捕捉障碍触发的离散性；后者在处理多障碍、多资产或复杂监测频率时，计算复杂度会呈指数级上升。

在此背景下，蒙特卡洛模拟凭借其强大的路径模拟能