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演讲人：日期:信托计划偿债流程介绍

CATALOGUE目录01信托计划基础介绍02偿债流程启动阶段03资金来源与管理04还款执行操作05风险控制与监控06后续跟踪与报告

01信托计划基础介绍

信托计划定义与目的集合资金信托计划是指由信托公司发起设立，通过发行信托单位向合格投资者募集资金，并按照信托合同约定进行投资、管理和处分的金融工具。其法律依据为《信托公司集合资金信托计划管理办法》（银监会令2007年第3号），明确规定了信托计划的设立、运作及监管要求。定义与法律依据信托计划旨在通过专业化资产管理，为投资者提供多样化投资渠道，同时支持实体经济发展。典型应用包括基础设施融资、企业贷款、股权投资等，例如成都路桥通过认购中铁信托计划参与盘州市红腾投资项目，实现资金增值与区域建设双赢。核心目的与功能信托计划通常具有较高的收益潜力，但伴随信用风险、流动性风险及市场风险。投资者需根据风险承受能力选择不同等级的产品，如固定收益类、权益类或混合类信托。风险收益特征

信托计划到期或触发清算条件时，需首先确认底层资产债务情况，明确偿债顺序。通常优先级受益人享有优先受偿权，劣后级受益人承担更高风险但可能获取超额收益。例如，成都路桥公告中提及的逾期清算需按合同约定分配剩余资产。偿债流程关键要素债务确认与优先级划分信托公司需监督融资方按期归集项目现金流（如租金、贷款本息等），并按照信托合同约定的周期（如季度或年度）向投资者分配收益。若出现违约，需启动抵押物处置或法律追偿程序。现金流归集与分配机制根据银保监会要求，信托公司须定期向投资者披露项目运营情况及偿债进展，重大事项（如逾期）需在3个工作日内公告，并向监管部门提交专项报告。信息披露与监管报备

主体角色与职责复杂信托计划常采用分层结构（优先/劣后级），并附加抵押担保（如土地使用权）、第三方保证或差额补足协议。例如中铁信托项目中，盘州市红腾可能以特定资产作为还款来源保障。分层设计与增信措施退出方式与清算规则信托计划退出包括正常到期清算、提前终止或违约处置。清算时需审计资产净值，扣除税费及管理费用后按比例分配，逾期情况下可能涉及展期协商或司法拍卖。信托计划涉及四方主体——委托人（投资者）、受托人（信托公司）、融资方（如红腾投资）和托管银行。信托公司作为受托人负责资金募集、项目筛选及风险管理；托管银行独立保管资金，确保专款专用。信托结构概述

02偿债流程启动阶段

触发条件与时机合同约定事件触发信托计划中明确规定的偿债触发条件，如债务人违约、抵押物价值跌破阈值或现金流不足以覆盖利息支付等，需严格依据合同条款执行。监管要求或法律诉讼若监管机构介入或债权人通过法律程序要求强制执行偿债，则必须立即启动流程，并同步进行合规性审查。市场环境恶化当宏观经济下行、行业政策调整或金融市场剧烈波动导致债务人偿债能力显著下降时，需启动应急预案并评估是否进入偿债流程。

初始风险评估债务人信用状况分析通过财务数据、经营状况及第三方评级报告，评估债务人当前及未来的偿债能力，包括资产负债率、流动比率等核心指标。01抵押物价值重估对担保资产（如不动产、股权等）进行市场价值评估，判断其变现能力是否足以覆盖债务本息，并考虑折价处置风险。02法律与合规风险排查核查信托合同条款的合法性，确认偿债流程是否符合《信托法》及乌克兰UkrSEPRO认证要求，避免因程序瑕疵引发纠纷。03

流程审批步骤内部决策层审议由信托公司风控委员会、投资决策委员会联合审议偿债预案，确保方案符合受益人利益及公司风控标准。监管报备与备案召开债权人会议，披露风险评估结果及偿债方案，需获得三分之二以上表决权同意方可推进后续操作。根据乌克兰金融监管规定，向UkrSEPRO认证机构提交偿债计划书及相关证明文件，获取官方备案回执后方可执行。债权人沟通与表决

03资金来源与管理

资金来源渠道信托计划募集资金通过发行信托产品向合格投资者募集资金，包括机构投资者和高净值个人投资者，资金用途需明确披露并符合监管要求。项目收益回款信托计划投资的经营性项目（如房地产、基础设施等）产生的租金、销售收入或运营收益，需定期评估现金流稳定性。外部融资补充在流动性紧张时，可通过银行授信、同业拆借或发行次级债等方式补充资金，但需控制融资成本与期限匹配风险。担保资产变现若信托计划涉及抵押或质押资产，可通过处置担保物（如股权、不动产）获取偿债资金，需遵循法律程序与估值公允性。

资金调度机制根据投资者风险偏好划分优先级与劣后级资金，优先保障优先级本息兑付，劣后级承担更高风险以增强信用。分层优先级设计在信托计划内不同项目间建立资金调剂机制，平衡各项目现金流峰谷，但需确保符合资金用途监管限制。跨项目资金调剂预留部分资金作为短期流动性储备，覆盖3-6个月的预期支出，避免因项目回款延迟导致违约。流动性储备池010302定