原创力文档- 1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
- 2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
- 3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
因子拥挤度的度量方法与策略调整
一、引言
在量化投资领域，因子策略是主流的投资范式之一。投资者通过挖掘能解释资产收益的关键因素（如价值、成长、动量等），构建因子组合并获取超额收益。然而，随着量化投资的普及，越来越多的机构和策略开始聚焦相似因子，导致“因子拥挤”现象频发——当大量资金集中押注同一类因子时，因子的有效性会被过度透支，甚至出现“踩踏式”失效，表现为收益波动加剧、超额收益收窄，甚至引发负向反馈。如何准确度量因子拥挤度，并据此调整投资策略，成为量化从业者必须解决的核心问题。本文将围绕因子拥挤度的定义、度量方法及策略调整路径展开系统探讨，为投资者提供可操作的应对框架。
二、因子拥挤度的基本
文档评论（0）