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2026年投资银行部高级经理考试题库

一、单选题（每题2分，共20题）

考察方向：金融市场基础、并购重组实务、估值建模技巧

1.某跨国企业计划在伦敦证券交易所上市，其首选的上市方式是？

A.直接上市

B.间接上市（借壳）

C.绿鞋机制

D.私募股权融资

2.以下哪种估值方法最适合评估高科技初创公司的价值？

A.市盈率法

B.现金流折现法（DCF）

C.相对估值法

D.重置成本法

3.并购重组中，换股并购的主要优势在于？

A.税务优惠

B.现金支付灵活性

C.降低交易成本

D.稀释原有股东权益

4.中国证监会规定，IPO项目的财务指标审核中，最近一期净利润不得低于多少？

A.1000万元

B.2000万元

C.3000万元

D.5000万元

5.以下哪个是财务报表分析中的关键比率，用于衡量企业的偿债能力？

A.毛利率

B.流动比率

C.营业增长率

D.股息率

6.某企业发行可转换债券，票面利率为4%，转股价格为10元/股，当前股价为12元/股，其内含期权价值主要受哪些因素影响？（多选）

A.股价波动率

B.转股溢价率

C.市场利率

D.可转换条款

7.在尽职调查中，律师团队重点关注的合规风险不包括？

A.税务合规性

B.知识产权侵权

C.员工劳动合同纠纷

D.交易对手方信用风险

8.某项目采用LBO（杠杆收购）融资，假设收购成本为10亿元，其中30%为股权融资，70%为债务融资，负债利率为6%，则其财务杠杆比率约为？

A.2.33倍

B.3.33倍

C.4.67倍

D.5.00倍

9.跨境并购中，目标公司所在国家的外汇管制政策对交易结构的影响主要体现在？

A.资金跨境流动限制

B.税收抵免额度

C.市场准入审批

D.知识产权保护力度

10.某企业进行股权激励计划，采用限制性股票单元（RSU）方式，其核心特征是？

A.即期归属

B.股权稀释

C.距离归属时间越长，归属比例越高

D.不受业绩考核影响

二、多选题（每题3分，共10题）

考察方向：投行业务流程、重组并购策略、跨境金融工具

1.IPO过程中，发行人需披露的主要财务报表包括？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

2.并购重组中的协同效应主要体现在哪些方面？（多选）

A.规模经济

B.市场渠道共享

C.管理资源整合

D.税收优惠叠加

3.私募股权投资（PE）常用的退出策略包括？

A.IPO

B.并购

C.股权回购

D.破产清算

4.跨境并购中的尽职调查需要重点关注哪些法律风险？（多选）

A.目标公司诉讼纠纷

B.产业政策限制

C.员工集体劳动关系

D.知识产权侵权

5.财务建模中，敏感性分析的主要作用是？

A.评估关键变量变动对项目盈利能力的影响

B.确定最优融资结构

C.预测未来现金流

D.计算加权平均资本成本（WACC）

6.可转债的赎回条款和回售条款分别赋予谁的权利？（多选）

A.投资者

B.发行人

C.债券持有人

D.中介机构

7.中国企业在一带一路倡议下进行海外并购，需特别注意哪些政策风险？（多选）

A.目标国国家安全审查

B.外汇管制政策

C.税收双重征税

D.市场准入限制

8.投行在重组项目中常用的工具包括？

A.债务重组

B.增资扩股

C.股权转让

D.破产重整

9.估值建模中，自由现金流（FCF）的测算方法包括？

A.加权现金流法

B.税后净营业利润法（TNOP）

C.经营性现金流法

D.投资性现金流法

10.并购重组中的壳资源利用主要优势在于？

A.降低上市门槛

B.避免信息披露风险

C.快速进入资本市场

D.股权结构优化

三、判断题（每题1分，共10题）

考察方向：金融法规、交易结构设计、行业热点政策

1.并购重组中的先售权条款赋予卖方优先出售股权的权利。（×）

2.中国证监会规定，IPO项目的发行市盈率不得超过行业平均值的20%。（√）

3.私募股权投资通常采用杠杆收购模式，以放大投资回报。（√）

4.跨境并购中，控制权变更通常触发反垄断审查。（√）

5.可转债的转股价格通常设定为发行前股价的80%-120%。（√）

6.中国企业在海外上市需满足两国三地监管要求。（√）

7.重组项目中，债务重组的主要目的是降低企业负债率。（√）

8.财务建模中的敏感性分析和情景分析是同一概念。（×）

9.一带一路项目中的跨境并购需缴纳目标国所得税和预提所得税。（√）

10.IPO项目的绿鞋机制允许发行人在上市后不超过3个月增发不超过5%的股票。（√）

四、简答题（每题5分，共