投资趋势与精选主题2026年第一季- 构建未来，洞悉新趋势.pptxVIP

构建未来

洞悉新趋势

投资趋势与 精选主题2026年第一季

06亚洲应对世界新秩序10亚洲数据中心兴起

12中国创新赢家

14提升亚洲股东回报

16优质亚洲债券

25气候行动28能源安全

30生物多样性及循环经济

18科技颠覆21航天与安全

23人工智能生态演进

32社会演进35社会赋权与健康

37在线播放与订阅

03前言

04制定主题投资策略

北美再工业化

环球金融

并购与股东价值创造

主动型债券策略发掘收入

目录

在降息尾声寻求多元回报

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以行业与地区为基础的传统股票策略架构经已过时，看以下一些例子便可明白。

英国一间公用事业公司，现时绝大部分价值源自云端软件及操作平台，成功转型为高利润的科技企业。印度一间能源综合企业构建全球最大之一的4G/5G网络，并在人工智能、云端、数字支付及边缘运算领域投入巨额资金。法国一间必需消费品公司是现今全球计算机视觉领域的龙头。地理分类亦可能具误导成分。人们不会将丹麦的糖尿病与肥胖症药物制造商或台湾全球顶尖半导体芯片代工厂仅视为丹麦或台湾当地企业，而是真正的环球企业。

这些例子共通之处就是以上企业都处于科技创新的前沿（亦证明科技不再是美国专属领域），因此在某种程度上都可被视为科技企业。越来越多投资者及分析师跨地区、跨行业的将企业进行比较，判断谁领先，谁落后。

这正是主题投资价值所在。如果你也与我们观点一致，相信科技颠覆、社会演进或气候行动能形成长远稳健趋势，便会希望将这些趋势纳入投资组合策略。我们亦加入多个亚洲相关主题及部分周期性主题，来补充这些长期趋势。

这五种趋势多年前已经形成，相信我们的忠实读者对此并不陌生。然而，在这些趋势下，我们会因应短期因素调整部分主题。举例而言，中国去产能行动导致市场对新厂房的投资减少，需求放缓，我们因而暂缓机器人与自动化主题。亚洲方面，我们推出全新亚洲数据中心兴起主题，把握数据中心快速扩建带来的机遇，数据中心兴起得到政策支持，令芯片制造商、半导体设备生产商、电力设备及智能电网供货商受惠。发达市场方面，随着企业活动增加，投资者愈加重视与市场走势相关度较低的事件主导收益，我们在周期趋势下新增并购与股东价值创造主题。

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亚洲

结构性

周期性

亚洲应对世界新秩序

-亚洲数据中心兴起

科技颠覆

-航天与安全

●气候行动

-能源安全

社会演进

-社会赋权与健康

●在降息尾声寻求多元回报

-北美再工业化

-中国创新赢家

-人工智能生态演进

-生物多样性及循环

-在线播放与订阅

-环球金融

-提升亚洲股东回报

经济

-并购与股东价值创造

-优质亚洲债券

-主动型债券策略发掘收入

我们希望这份主题概览能协助你进行跨境及跨行业投资，但同时必须强调，主题投资通常高度集中于科技领域，且往往存在一定重叠，这可能导致投资

组合对利率敏感或过度集中。因此，最理想的做法是适当控制调整投资规模，寻求相关度较低的主题，全面考虑投资组合风险。

息尾

周期性

对世

亚洲

我们的重大趋势及精选主题

科技

环球精选主题

结构性

气

界

新

社

会

演

声

寻

求

在

亚

洲

颠

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秩

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候

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亚洲应对

世界新秩序

亚洲是全球科技硬件基地，也是最大的消费及生产区。在人工智能超级投资周期及创新带动生产力提升的浪潮下，该区有望成为最大赢家。

亚洲拥有巨型、多元化及增长迅速的人工智能生态系统，而且估值吸引，足以提供充满潜力的分散投资机会。区内经济表现强韧，并以本地需求主导，形成众多的长期收入来源。在偏好科技创新龙头的同时，我们的“杠铃策略”亦聚焦于高息股及优质债券上。

我们的四个精选主题

亚洲数据中心兴起中国创新赢家

提升亚洲股东回报优质亚洲债券

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全球人工智能竞赛正改变世界经济秩序，成为争夺地缘政治创新优势的战场，各国纷纷着力提高国家实力、保障安全及扩大全球影响力。中国、日本、韩国、印度、新加坡、马来西亚及印度尼西亚均已落实国家