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2026年新版cfaschwester模拟题

一、选择题（总共10题，每题2分）

1.根据CFA协会的最新规定，2026年考试中，对于投资组合管理部分的考试内容，以下哪项是正确的？

A.投资组合管理将不再包含对市场有效性假说的讨论。

B.投资组合管理将更加侧重于量化分析，减少对基本面分析的要求。

C.投资组合管理将增加对可持续性和ESG（环境、社会和治理）因素的考量。

D.投资组合管理将不再要求考生了解现代投资组合理论。

2.在CFALevelI考试中，关于有效市场假说（EMH），以下哪项描述是正确的？

A.在弱式有效市场中，技术分析可以用来持续获得超额收益。

B.在半强式有效市场中，基本面分析可以用来持续获得超额收益。

C.在强式有效市场中，内幕信息可以用来获得超额收益。

D.在弱式有效市场中，基本面分析可以用来持续获得超额收益。

3.根据CFA协会的最新道德准则，以下哪项行为是违反职业行为准则的？

A.在投资建议中充分披露所有潜在利益冲突。

B.在未告知客户的情况下，将客户的资金用于个人投资。

C.在提供投资建议时，仅考虑客户的短期利益。

D.在未告知客户的情况下，利用内幕信息进行交易。

4.在CFALevelI考试中，关于资本资产定价模型（CAPM），以下哪项描述是正确的？

A.CAPM假设投资者是风险中性的。

B.CAPM假设所有投资者都具有相同的风险偏好。

C.CAPM假设市场是无摩擦的，没有交易成本。

D.CAPM假设投资者可以无成本地借入和借出资金。

5.在CFALevelI考试中，关于债券估值，以下哪项描述是正确的？

A.债券的到期收益率（YTM）总是高于其票面利率。

B.债券的久期（Duration）越短，其对利率变化的敏感性越低。

C.债券的凸性（Convexity）越低，其对利率变化的敏感性越低。

D.债券的票面利率越高，其价格越低。

6.在CFALevelI考试中，关于股票估值，以下哪项描述是正确的？

A.股票的市盈率（P/ERatio）越高，其投资价值越高。

B.股票的市净率（P/BRatio）越低，其投资价值越高。

C.股票的股息收益率（DividendYield）越高，其投资价值越高。

D.股票的市销率（P/SRatio）越高，其投资价值越高。

7.在CFALevelI考试中，关于期权定价，以下哪项描述是正确的？

A.期权的内在价值（IntrinsicValue）总是大于其时间价值（TimeValue）。

B.期权的的时间价值（TimeValue）总是大于其内在价值（IntrinsicValue）。

C.期权的内在价值（IntrinsicValue）总是等于其时间价值（TimeValue）。

D.期权的内在价值（IntrinsicValue）总是小于其时间价值（TimeValue）。

8.在CFALevelI考试中，关于投资组合管理，以下哪项描述是正确的？

A.分散化投资可以消除所有投资风险。

B.分散化投资可以提高投资组合的预期收益率。

C.分散化投资可以降低投资组合的系统性风险。

D.分散化投资可以降低投资组合的非系统性风险。

9.在CFALevelI考试中，关于有效市场假说（EMH），以下哪项描述是正确的？

A.在弱式有效市场中，技术分析可以用来持续获得超额收益。

B.在半强式有效市场中，基本面分析可以用来持续获得超额收益。

C.在强式有效市场中，内幕信息可以用来获得超额收益。

D.在弱式有效市场中，基本面分析可以用来持续获得超额收益。

10.在CFALevelI考试中，关于资本资产定价模型（CAPM），以下哪项描述是正确的？

A.CAPM假设投资者是风险中性的。

B.CAPM假设所有投资者都具有相同的风险偏好。

C.CAPM假设市场是无摩擦的，没有交易成本。

D.CAPM假设投资者可以无成本地借入和借出资金。

二、判断题（总共10题，每题2分）

1.根据CFA协会的最新规定，2026年考试中，对于投资组合管理部分的考试内容，投资组合管理将不再包含对市场有效性假说的讨论。（×）

2.在CFALevelI考试中，关于有效市场假说（EMH），在弱式有效市场中，技术分析可以用来持续获得超额收益。（×）

3.根据CFA协会的最新道德准则，在投资建议中充分披露所有潜在利益冲突是违反职业行为准则的。（×）

4.在CFALevelI考试中，关于资本资产定价模型（CAPM），CAPM假设投资者是风险中性的。（×）

5.在CFALevelI考试中，关于债券估值，债券的久期（Duration）越短，其对利率变化的敏感性越低。（×）