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保本入股协议书

一、概念界定与核心性质

“保本入股”，顾名思义，是指投资者以股权形式投入资金，同时协议中约定在特定条件下（通常是一定期限后或特定触发事件发生时），由原股东或企业自身保证其投入本金的安全，甚至可能包含一定的固定收益承诺。此类协议的核心特征在于“保本”承诺，这使其与传统意义上“风险共担、利润共享”的股权投资存在显著差异，更接近于一种“名股实债”或带有回购条款的特殊投资安排。

需特别强调的是，“保本”承诺的效力及其法律性质，在不同情境下可能存在差异，这是理解和设计此类协议的关键。

二、风险与合规性考量

在探讨协议具体条款之前，必须首先正视“保本入股”模式可能涉及的风险与合规性问题，这是保障合作各方权益的前提。

1.法律风险：

*“保本”承诺的效力：根据《中华人民共和国民法典》及相关司法解释，当事人之间关于本金保障的约定，在不违反法律、行政法规强制性规定的前提下，原则上对合同当事人具有法律约束力。然而，若协议被认定为通过“保本”条款规避了正常的投资风险，可能被视为“名为投资，实为借贷”，从而适用借贷关系的相关法律规定，影响股东权利的行使及企业的股权结构稳定性。

*对公司资本维持原则的挑战：若约定由目标公司自身承担保本或回购义务，可能构成股东抽逃出资或违反公司资本维持原则，损害公司及债权人利益，相关条款效力可能受到质疑。

*股权性质的模糊性：保本条款可能导致投资者在享受股东权利（如分红权、表决权）方面存在障碍或限制，其股东身份的真实性和完整性可能受到挑战。

2.监管风险：

*若涉及向不特定对象募集资金或公开宣传“保本”收益，则可能触及非法集资、非法吸收公众存款等刑事法律风险。

*对于金融机构而言，“保本”承诺可能违反相关金融监管规定。

因此，在设计“保本入股”方案时，务必审慎评估其法律合规性，必要时咨询专业律师意见。

三、核心条款解析

一份严谨的“保本入股协议书”应至少包含以下核心条款，各方需在充分协商基础上进行细致约定：

1.当事人基本信息：明确投资方、融资方（通常为目标公司或其原股东）的身份信息、法定代表人、联系方式等。

2.投资标的与金额：清晰界定所投资的目标公司名称、股权比例（或对应注册资本）、投资总金额、支付方式及期限。

3.“保本”条款的具体约定：

*保本范围：明确是仅保障原始出资本金，还是包含特定的最低收益。

*保本义务人：至关重要！通常约定由目标公司的原股东或实际控制人承担保本责任，而非目标公司本身，以规避资本维持原则的冲突。

*触发条件：何种情况下启动保本机制？例如，投资满一定年限后、特定经营指标未达成、投资者提出退出请求且符合约定条件等。

*实现方式：如何实现保本？常见方式包括：原股东回购股权、原股东差额补足、原股东提供连带责任保证等。需明确回购/补足的价格计算方式、支付期限。

4.投资期限与退出机制：约定投资的锁定期、可退出的时间窗口及具体退出路径（与保本条款紧密关联）。

5.股东权利与义务：明确投资者在投资期间是否及如何行使股东权利，如分红权、表决权、知情权、查阅权等。若投资者不实际参与经营，也应有所约定。同时，投资者需承担的基本股东义务（如不滥用股东权利损害公司利益）。

6.目标公司的经营管理：约定投资者是否参与及如何参与公司经营管理，是否委派董事、监事或管理人员。

7.保密条款：对协议内容及在合作过程中获悉的对方商业秘密承担保密义务。

8.陈述与保证：各方对其自身资质、授权、所提供信息真实性等方面的陈述与保证。

9.违约责任：详细约定各方违反协议约定时应承担的违约责任，特别是保本义务人未履行保本义务时的赔偿责任、违约金计算等。

10.不可抗力：对不可抗力的定义及发生后的处理方式。

11.争议解决方式：约定发生争议时是通过协商、仲裁还是诉讼解决，以及具体的仲裁机构或管辖法院。

12.法律适用：通常约定适用中华人民共和国法律。

13.其他：协议的生效条件、变更、解除、未尽事宜的处理等。

四、重要提示与建议

1.寻求专业法律意见：“保本入股”模式的复杂性和潜在风险决定了其绝非简单的合同模板可以应对。强烈建议在签署任何协议前，聘请专业律师进行审核、修改，并就具体方案提供法律咨询，以最大程度规避法律风险。

2.“保本义务人”的履约能力评估：若依赖原股东的回购或补足承诺，务必对其财务状况、履约能力进行充分评估，必要时要求其提供额外担保措施。

3.协议的平衡性与商业合理性：协议条款应尽量体现权利义务的平衡，过于苛刻或显失公平的条款可能在发生争议时难以获得支持。同时，“保本”承诺应基于合理的商业判断，避免脱离企业实际发展前景。

4.股权变更的工商