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2025年保险精算师偿付能力专项（附答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

简述偿付能力监管的核心目标及其对保险市场稳定性的重要意义。

二、

根据中国保险业偿付能力监管体系（C-ROSS），解释风险覆盖率（RiskCoverageRatio,RCR）和资本充足率（CapitalAdequacyRatio,CAR）的定义，并说明两者之间的关系。

三、

保险公司在计算偿付能力充足率时，通常需要考虑哪些主要的资本构成部分？请分别说明。

四、

简述操作风险在偿付能力评估中的主要考虑因素。如何对操作风险进行量化和加总？

五、

解释什么是资产负债匹配（Asset-LiabilityMatching,ALM）管理，并说明其在偿付能力管理中的作用。

六、

在评估保险公司准备金充足性对偿付能力的影响时，风险贴现率（RiskDiscountRate）扮演着什么角色？其变化如何影响准备金的评估结果？

七、

动态偿付能力测试（DynamicSolvencyTesting,DST）与静态偿付能力评估有何主要区别？进行DST需要考虑哪些关键因素？

八、

假设某保险公司核心一级资本为100亿元，其他一级资本为50亿元，二级资本为30亿元，风险覆盖率为120%。请计算该公司的资本充足率（CAR）。假设监管要求的风险覆盖率最低标准为100%，请判断该公司是否满足监管要求。

九、

保险公司可以通过哪些主要的资本管理策略来提升其偿付能力水平？

十、

结合你所了解的偿付能力监管要求，论述保险公司加强偿付能力管理的长远意义。

试卷答案

一、

偿付能力监管的核心目标是确保保险公司具备足够的资本来吸收和抵御经营过程中可能发生的意外损失，从而保护保单持有人的利益，维护保险市场的稳定运行，防止因偿付能力不足引发的支付风险和系统性风险。其对保险市场稳定性的重要性体现在：它是市场信心的基础，确保保险公司在履行保险责任时能够足额赔付；它是风险防范的第一道防线，促使公司审慎经营；它是维护金融体系稳定的关键一环，避免保险风险向其他金融领域传导。

二、

风险覆盖率（RCR）是指公司的核心资本扣除风险准备金后与风险敞口（通常指保费收入或负债）的比率，即RCR=(核心资本-风险准备金)/风险敞口。它主要衡量公司应对已识别风险损失的能力。资本充足率（CAR）是指公司的总资本（包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本）与风险加权资产（RWA）的比率，即CAR=总资本/风险加权资产。它衡量公司总体抵御各类风险损失的能力。两者的关系是：RCR是CAR的重要组成部分和基础，RCR的高低直接影响CAR的水平，满足监管要求的RCR是维持较高CAR的前提。

三、

保险公司计算偿付能力充足率时，通常需要考虑的主要资本构成部分包括：1.核心一级资本，即公司注册资本中认缴的资本以及资本公积、其他综合收益等，是资本中最核心、最优先用于吸收损失的部分。2.其他一级资本，包括其他权益工具、永续债等具有资本属性的长期工具。3.二级资本，包括次级债、可转换债券、保险业特定风险准备金等，主要用于吸收非预期损失。此外，根据监管规定，可能还包括资本扣除项，如商誉、其他无形资产（扣除土地使用权）等。

四、

操作风险在偿付能力评估中的主要考虑因素包括内部欺诈、外部欺诈、雇佣制度风险、客户、产品和业务实践风险、实物资产损坏风险、业务中断和系统失灵风险、执行、交割和流程管理风险等。对操作风险的量化和加总通常采用多种方法，如使用历史损失数据、情景分析、专家判断、风险地图、统计模型（如极值理论）等估计操作风险损失分布，并通过设定置信区间和资本缓冲来加总不同类型和不同发生概率的操作风险损失。

五、

资产负债匹配（ALM）管理是指保险公司通过调整资产负债的结构和特征，使资产组合能够更好地承受和覆盖负债组合所面临的风险，从而实现公司价值最大化并保持财务稳健的管理过程。其在偿付能力管理中的作用体现在：通过优化资产负债期限结构、利率结构、风险结构等的匹配，可以降低利率风险、信用风险等对负债价值的影响，减少净资产的波动性；有效的ALM有助于降低公司对资本的过度依赖，提升风险调整后收益，从而在保持充足偿付能力的前提下提高经营效率。

六、

风险贴现率（RiskDiscountRate）在评估保险公司准备金充足性中对负债（尤其是长期负债和准备金）进行定价和折现时扮演着关键角色，它反映了承担未来赔付责任所要求的补偿，包含了时间价值和风险价值。其变化会影响准备金的评估结果：风险贴现率越高，未来准备金的现值就越低，可能导致评估出的负债规模减小，从而可能使得偿付能力充足率上升；反之，风险贴现率越低，负债现值越高，可能压缩偿付能力空间。

七、

动态偿付能