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2025年金融风险管理师FIGARCH模型专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师FIGARCH模型专题试卷及解析

2025年金融风险管理师FIGARCH模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、FIGARCH模型主要用于描述金融时间序列的哪种特征？

A、线性趋势

B、周期性波动

C、长记忆性波动

D、季节性变化

【答案】C

【解析】正确答案是C。FIGARCH（FractionallyIntegratedGARCH）模型专门用

于捕捉金融时间序列波动率的长记忆性特征，即波动率的持续性。A选项线性趋势通

常用趋势模型描述；B选项周期性波动常用周期模型；D选项季节性变化用季节性模

型。知识点：FIGARCH模型的核心功能。易错点：容易与GARCH模型混淆，忽略

FIGARCH对长记忆性的特殊处理。

2、FIGARCH模型与GARCH模型的主要区别在于？

A、参数数量不同

B、对波动率持续性的描述方式不同

C、数据要求不同

D、应用领域不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。FIGARCH模型通过分数差分算子描述波动率的长记忆性，

而GARCH模型假设波动率衰减速度较快。A选项参数数量可能相似；C选项数据要

求基本相同；D选项应用领域重叠。知识点：FIGARCH与GARCH的模型差异。易错

点：容易忽略分数差分的核心作用。

3、FIGARCH模型中的”d”参数代表什么？

A、波动率水平

B、长记忆性强度

C、均值回归速度

D、波动率聚集性

【答案】B

【解析】正确答案是B。“d”是分数差分参数，衡量波动率长记忆性的强度，取值范

围在0到1之间。A选项波动率水平由常数项描述；C选项均值回归速度由GARCH

参数控制；D选项波动率聚集性由ARCH项体现。知识点：FIGARCH模型参数含义。

易错点：容易与其他模型参数混淆。

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4、FIGARCH模型适用于哪种市场环境？

A、稳定市场

B、高波动市场

C、具有长记忆性特征的市场

D、季节性市场

【答案】C

【解析】正确答案是C。FIGARCH模型专门用于捕捉具有长记忆性特征的市场波

动。A选项稳定市场用简单模型即可；B选项高波动市场可用GARCH；D选项季节性

市场用季节模型。知识点：FIGARCH模型的适用场景。易错点：容易忽略长记忆性的

前提条件。

5、FIGARCH模型的估计方法通常采用？

A、普通最小二乘法

B、最大似然估计

C、矩估计

D、贝叶斯估计

【答案】B

【解析】正确答案是B。FIGARCH模型通常采用最大似然估计（MLE）进行参数

估计，因为模型结构复杂，MLE能提供更准确的估计。A选项OLS适用于线性模型；

C选项矩估计精度较低；D选项贝叶斯估计计算复杂。知识点：FIGARCH模型估计方

法。易错点：容易与简单模型的估计方法混淆。

6、FIGARCH模型中的长记忆性是指？

A、波动率持续很长时间

B、波动率衰减速度缓慢

C、波动率周期性变化

D、波动率突然增大

【答案】B

【解析】正确答案是B。长记忆性指波动率的自相关函数衰减速度缓慢，呈现双曲

衰减而非指数衰减。A选项描述不准确；C选项是周期性；D选项是跳跃性。知识点：

长记忆性的定义。易错点：容易将长记忆性与高波动混淆。

7、FIGARCH模型与FIGARCH模型的区别在于？

A、参数数量不同

B、对长记忆性的处理方式不同

C、数据频率不同

D、应用领域不同

【答案】B

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【解析】正确答案是