2025年金融风险管理师VaR模型：参数法（方差-协方差法）专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师VAR模型：参数法（方差协方差法）专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师VaR模型：参数法（方差协方差

法）专题试卷及解析

2025年金融风险管理师VaR模型：参数法（方差协方差法）专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在参数法（方差协方差法）计算VaR时，以下哪项是该方法的核心假设？

A、资产收益率服从正态分布

B、资产收益率服从均匀分布

C、资产收益率服从泊松分布

D、资产收益率服从二项分布

【答案】A

【解析】正确答案是A。参数法（方差协方差法）的核心假设是资产收益率服从正

态分布，这是该方法能够简化计算的基础。其他选项（均匀分布、泊松分布、二项分布）

不符合金融资产收益率的实际特征，也不是参数法的假设条件。知识点：参数法的基本

假设。易错点：容易混淆不同分布类型的适用场景。

2、在参数法中，以下哪项因素不会影响VaR的计算结果？

A、持有期

B、置信水平

C、资产收益率的波动率

D、资产的历史价格

【答案】D

【解析】正确答案是D。参数法计算VaR时，主要依赖持有期、置信水平和资产收

益率的波动率，而资产的历史价格仅用于计算收益率，不直接影响VaR结果。知识点：

参数法的输入变量。易错点：容易误认为历史价格直接影响VaR。

3、在参数法中，以下哪项是计算VaR时最常用的波动率估计方法？

A、简单移动平均法

B、指数加权移动平均法

C、历史波动率法

D、隐含波动率法

【答案】B

【解析】正确答案是B。指数加权移动平均法（EWMA）是参数法中最常用的波动

率估计方法，因为它对近期数据赋予更高权重，更能反映市场变化。知识点：波动率估

计方法。易错点：容易混淆不同波动率估计方法的适用场景。

4、在参数法中，以下哪项是VaR计算的主要局限性？

A、计算复杂

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B、对极端事件不敏感

C、依赖历史数据

D、无法处理非线性资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。参数法的主要局限性是对极端事件（如市场崩盘）不敏感，

因为正态分布假设低估了尾部风险。知识点：参数法的局限性。易错点：容易忽略正态

分布假设的局限性。

5、在参数法中，以下哪项是置信水平的选择依据？

A、监管要求

B、历史数据

C、资产类型

D、市场波动率

【答案】A

【解析】正确答案是A。置信水平的选择通常依据监管要求（如巴塞尔协议规定99%

的置信水平），而非其他因素。知识点：置信水平的选择。易错点：容易混淆置信水平

与其他参数的关系。

6、在参数法中，以下哪项是持有期的选择依据？

A、资产流动性

B、市场波动率

C、监管要求

D、资产类型

【答案】A

【解析】正确答案是A。持有期的选择主要依据资产流动性，流动性差的资产需要

更长的持有期。知识点：持有期的选择。易错点：容易忽略资产流动性的重要性。

7、在参数法中，以下哪项是计算VaR时最常用的分布假设？

A、正态分布

B、t分布

C、均匀分布

D、泊松分布

【答案】A

【解析】正确答案是A。正态分布是参数法中最常用的分布假设，因为它简化了计

算且易于理解。知识点：分布假设。易错点：容易混淆不同分布的适用场景。

8、在参数法中，以下哪项是计算VaR时最常用的波动率模型？

A、GARCH模型

B、EWMA模型

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C、历史波动率模型

D、隐含波动率模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。EWMA模型是参数法中最常用的波动率模型，因为它对近

期数据赋予更高权重。知识点：波动率模型。易错点：容