项目十一 BSM期权定价模型 - 应用实例.pptxVIP

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2026-01-08 发布于陕西
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项目十一 BSM期权定价模型 - 应用实例.pptx

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BSM期权定价模型《金融数据统计分析》主讲人：于佳琦

BSM模型一、期权可被定价的逻辑与前提作为标的股票价格函数的期权价格，是随机的，但我们却可以用布莱克-斯科尔斯公式或方程来定价，模型假设前提是市场是完全的，且不存在套利机会。实质上，股票价格与期权价格的随机性源于同一个因素。于是，一定可以通过构造股票与期权的某种组合，使得随机性在特定的时点被对冲掉，不再具有任何不确定性，也就是说这个组合此时没有风险，其收益率必定是无风险利率。本质上，期权的定价在数学上是一个倒向问题，即已知未来某个时点的期权回报，求其当前价值。幸运的是，这个问题对应的倒向随机微分方程在一定的边界条件下刚巧存在唯一解。