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量化策略回测中的交易成本模拟方法

引言

在量化策略研发过程中，回测是验证策略有效性的核心环节。一个优秀的回测结果不仅需要反映策略在历史数据中的收益表现，更要真实还原策略在实际交易中可能面临的成本损耗。交易成本作为影响策略实盘表现的关键变量，其模拟的准确性直接决定了回测结果与实盘业绩的匹配度。若回测中忽略或简化交易成本，可能导致策略在理论上“高收益低回撤”，但实盘时因成本侵蚀而失效。因此，如何科学、全面地模拟交易成本，成为量化策略回测中不可忽视的技术难点。本文将围绕交易成本的构成、常见模拟方法、影响准确性的关键因素及优化实践展开探讨，为量化策略研发提供参考。

一、交易成本的核心构成：理解模拟对象