期权定价中二叉树模型的改进.docxVIP

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2026-01-04 发布于江苏
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期权定价中二叉树模型的改进.docx

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期权定价中二叉树模型的改进

引言

期权定价是金融衍生品领域的核心问题之一，其模型的准确性直接影响风险管理、投资决策和市场定价效率。在众多定价模型中，二叉树模型以其直观的离散时间框架和灵活的可操作性，成为学术研究与实务应用的重要工具。该模型通过将时间分割为若干小间隔，假设每个时间节点资产价格仅存在两种可能的变化方向（上涨或下跌），并通过倒推法计算期权价值，既保留了Black-Scholes模型的核心思想，又能处理美式期权、障碍期权等复杂合约。然而，随着金融市场的深化发展，资产价格波动的非线性特征、多资产联动效应以及新型期权合约的涌现，传统二叉树模型在收敛速度、参数假设、多维度适配性等方面逐渐显现