2025年金融风险管理师对冲有效性评估与ALM管理结合专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与ALM管理结合专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与ALM管理结合

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与ALM管理结合专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在对冲有效性评估中，以下哪种方法最能反映对冲交易在极端市场条件下的表

现？

A、线性回归法

B、方差缩减率

C、压力测试

D、基差风险分析

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试通过模拟极端市场情景，评估对冲策略在非正常

市场条件下的有效性，这是其他常规方法无法覆盖的。A选项线性回归法仅反映历史平

均关系，B选项方差缩减率侧重于波动性降低，D选项基差风险分析关注的是现货与期

货价格差异。知识点：对冲有效性评估方法。易错点：考生容易混淆常规统计方法与压

力测试的适用场景。

2、在ALM管理中，以下哪项指标最能反映金融机构的利率风险敞口？

A、净利息收入敏感性

B、资本充足率

C、流动性覆盖率

D、不良贷款率

【答案】A

【解析】正确答案是A。净利息收入敏感性直接衡量利率变动对银行盈利能力的影

响，是ALM中利率风险管理的核心指标。B选项资本充足率反映整体风险抵御能力，

C选项流动性覆盖率关注短期流动性风险，D选项不良贷款率衡量信用风险。知识点：

ALM关键指标。易错点：考生可能误选资本充足率，因为它也是重要监管指标，但与

利率风险无直接关联。

3、以下哪种对冲策略最适合管理长期负债的利率风险？

A、短期利率互换

B、长期国债期货

C、利率上限期权

D、货币互换

【答案】B

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与ALM管理结合专题试卷及解析2

【解析】正确答案是B。长期国债期货的期限结构与长期负债匹配，能有效对冲长

期利率风险。A选项短期利率互换仅覆盖短期风险，C选项利率上限期权提供的是单边

保护，D选项货币互换主要管理汇率风险。知识点：对冲工具选择。易错点：考生可能

忽略期限匹配原则，误选短期工具。

4、在ALM缺口分析中，当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构应

采取什么策略？

A、增加固定利率资产

B、延长资产久期

C、缩短负债久期

D、发行浮动利率债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。延长资产久期可以增加利率敏感性资产，缩小负缺口。A选

项增加固定利率资产会降低利率敏感性，C选项缩短负债久期虽有效但操作难度大，D

选项发行浮动利率债券会增加利率敏感性负债。知识点：ALM缺口管理。易错点：考

生可能混淆资产与负债的调整方向。

5、以下哪项不属于对冲有效性评估的定性指标？

A、对冲策略与风险目标的匹配度

B、交易对手信用风险

C、对冲成本效益比

D、模型假设的合理性

【答案】C

【解析】正确答案是C。对冲成本效益比属于定量指标，其他三项均为定性评估要

素。知识点：对冲有效性评估体系。易错点：考生可能误选交易对手信用风险，认为它

是定量指标。

6、在ALM管理中，以下哪种情景分析最有助于评估经济资本需求？

A、利率平行上移100基点

B、收益率曲线扭曲

C、流动性危机情景

D、信用评级下调情景

【答案】C

【解析】正确答案是C。流动性危机情景直接冲击经济资本需求，是ALM压力测

试的核心内容。A、B选项关注利率风险，D选项侧重信用风险。知识点：ALM情景分

析。易错点：考生可能忽略经济资本与流动性的关联。

7、以下哪种对冲工具最适合管理资产负债表的汇率风险？

A、外汇远期

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与ALM管理结合专题试卷及解析3

B、货币期权

C、外汇掉期

D、货币互换

【答案】D

【解析】正确答案是D。货币互换能同时管理