资本资产定价模型（CAPM）的时变贝塔系数估计.docxVIP

下载本文档

0
0
约3.57千字
约 8页
2026-01-04 发布于上海
举报
版权申诉

资本资产定价模型（CAPM）的时变贝塔系数估计.docx

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

资本资产定价模型（CAPM）的时变贝塔系数估计

引言

资本资产定价模型（CAPM）自提出以来，始终是金融领域分析资产风险与收益关系的核心工具之一。其核心思想通过“贝塔系数”（β）量化单个资产相对于市场组合的系统性风险，为投资者评估资产定价合理性、构建投资组合提供了关键依据。然而，传统CAPM假设贝塔系数是静态不变的，这一假设在现实市场中逐渐显现出局限性——经济周期波动、政策调整、行业技术变革等因素，都会导致资产与市场的联动关系动态变化。在此背景下，“时变贝塔系数估计”成为CAPM理论发展与实践应用的重要方向。本文将围绕时变贝塔的理论逻辑、驱动因素、估计方法及实践挑战展开深入探讨，揭示其对资产定